久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

2023半年報(bào)：歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)13%，鋰電化、國(guó)際化提供增長(zhǎng)動(dòng)能
　　1）2023年上半年：實(shí)現(xiàn)營(yíng)收33.5億元，同比增長(zhǎng)7%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.2億元，同比增長(zhǎng)13%；剔除匯兌損益影響，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)54%。Q2單季度：實(shí)現(xiàn)營(yíng)收16.6億元，同比增長(zhǎng)12%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.2億元，同比下滑6%。2）盈利能力顯著提升：上半年公司毛利率22%，同比+4pct；凈利率7%，同比+0.5pct。上半年公司銷(xiāo)售、管理、研發(fā)、財(cái)務(wù)費(fèi)用率分別達(dá)4.76%、5.43%、3.70%、0.39%，分別同比+0.8pct、+1.1pct、-0.1pct、+1.5pct。3）上半年匯兌收益減少影響公司利潤(rùn)：2023年上半年公司匯兌凈收益為296萬(wàn)元，較去年同期的5497萬(wàn)元同比下降95%，剔除匯兌損益影響，公司上半年歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)54%。
　　叉車(chē)業(yè)務(wù)：海外渠道布局成熟，電動(dòng)化、大型化提供機(jī)遇
　　1）叉車(chē)在企業(yè)的物流系統(tǒng)中扮演重要角色，下游應(yīng)用廣泛。2011-2021年全球叉車(chē)銷(xiāo)量CAGR約8%，2021年實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量近200萬(wàn)臺(tái)；2011-2021年中國(guó)叉車(chē)銷(xiāo)量CAGR約15%，2021年銷(xiāo)量達(dá)125.5萬(wàn)輛。
　　2）國(guó)內(nèi)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈完備，借助叉車(chē)電動(dòng)化趨勢(shì)，鋰電叉車(chē)出海助力國(guó)產(chǎn)叉車(chē)廠(chǎng)家提升國(guó)際影響力。公司積極布局海外市場(chǎng)，2017-2022年海外收入CAGR為32.1%，海外營(yíng)收占比從2020年的50%提升至2022年的60%。
　　3）叉車(chē)電動(dòng)化、大車(chē)戰(zhàn)略是重點(diǎn)發(fā)展方向：目前公司大車(chē)市占率不到4%，成長(zhǎng)空間大。公司抓住工業(yè)車(chē)輛電動(dòng)化的趨勢(shì)，聚焦資源積極擴(kuò)大大車(chē)產(chǎn)能。公司輕小型叉車(chē)在全球市場(chǎng)已保持領(lǐng)先地位，已建立完善的海外渠道，疊加鋰電叉車(chē)出海趨勢(shì)，公司大型鋰電叉車(chē)出海業(yè)務(wù)增長(zhǎng)可期。
　　智能物流系統(tǒng)：外延式拓展，向全領(lǐng)域內(nèi)部物流解決方案龍頭邁進(jìn)
　　1）根據(jù)AIoT，預(yù)計(jì)到2027年，全球倉(cāng)儲(chǔ)自動(dòng)化市場(chǎng)將達(dá)1000億美元，2022年至2027年間的復(fù)合年增長(zhǎng)率為15%。預(yù)計(jì)2023年國(guó)內(nèi)倉(cāng)儲(chǔ)自動(dòng)化市場(chǎng)突破1000億元，約占全球市場(chǎng)30%，年復(fù)合增長(zhǎng)率21%，高于全球增速。
　　2）公司全資收購(gòu)了競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的中鼎集成和法國(guó)SAVOYE，實(shí)現(xiàn)外延式發(fā)展。中鼎集成是國(guó)內(nèi)最大的堆垛機(jī)供應(yīng)商；法國(guó)SAVOYE的智慧倉(cāng)儲(chǔ)物流系統(tǒng)解決方案行業(yè)領(lǐng)先。2022年度公司智慧物流系統(tǒng)業(yè)務(wù)新簽訂單45億（不含稅），為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供有力支撐。
　　盈利預(yù)測(cè)與估值
　　預(yù)計(jì)公司2023-2025年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)分別達(dá)5.0、6.5、7.6億元，同比增長(zhǎng)24.2%、29.7%、17.6%；對(duì)應(yīng)PE為11、8、7倍。維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)；出口條件惡化風(fēng)險(xiǎn)。