>> 國海證券-機(jī)構(gòu)行為周觀察：機(jī)構(gòu)行為每周跟蹤-230828
| 上傳日期： |
2023/8/29 |
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| 1720KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
國海證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
靳毅 |
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機(jī)構(gòu)現(xiàn)券成交
本周（2023年8月21日至2023年8月25日，下同）利率債市場，多頭集中度快速增加，其中農(nóng)金社減持力度減弱是主要原因；信用債市場，本周多頭集中度有所回落，主要表現(xiàn)為券商自營減持力度增加；同業(yè)存單市場，本周空頭集中度有所上行，主要表現(xiàn)為貨幣基金大量減持存單；其他債（二級資本債和永續(xù)債），多頭集中度繼續(xù)回落，主要表現(xiàn)為券商自營大量減持二永債。
機(jī)構(gòu)資金跟蹤
本周流動性有所收緊。R007和DR007分別收于2.11%和1.95%，較上周分別上行10BP和3BP。6個月國股轉(zhuǎn)貼利率收于1.14%，較上周下行7BP。
機(jī)構(gòu)行為量化指標(biāo)
久期方面，本周績優(yōu)利率債基金久期較上周小幅上升；杠桿方面，全市場杠桿率較上周小幅上行，收于109.9%；理財市場方面，本周產(chǎn)品破凈率較上周小幅上行，全部產(chǎn)品和理財子公司產(chǎn)品破凈率分別收為3.1%及4.1%。
風(fēng)險提示：需要警惕流動性的“退潮”；歷史數(shù)據(jù)不能完全作為未來市場走勢參考；模型測算可能存在誤差
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