久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：
　　公司發(fā)布2023年半年報(bào)，2023年H1實(shí)現(xiàn)營收77.44億元，同比+16.53%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利4.60億元，同比+65.77%。
　　點(diǎn)評：
　　公司Q2業(yè)績改善，盈利能力同比提升
　　分季度看，公司2023年Q2實(shí)現(xiàn)營收43.61億元，環(huán)比+28.87%，同比+31.38%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利2.70億元，環(huán)比+42.42%，同比+90.90%，公司Q2業(yè)績改善。
　　公司2023年Q2毛利率為13.53%，環(huán)比-1.62pct，同比+1.02pct；Q2凈利率為6.19%，環(huán)比+0.59pct，同比+1.93pct，公司凈利率表現(xiàn)好于毛利率，主因受匯率收益影響，公司2023年Q2財(cái)務(wù)費(fèi)用環(huán)比下降1.31億元至-0.63億元。
　　新材料：產(chǎn)能爬坡拖累盈利，但Q2產(chǎn)銷量逐漸改善
　　公司新材料業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收47.36億元，同比-3.54%，主因受宏觀經(jīng)濟(jì)影響，業(yè)務(wù)銷量和營收同比小幅下滑；實(shí)現(xiàn)凈利潤0.90億元，同比-50.56%，主因5萬噸特殊合金帶材項(xiàng)目、鋁焊絲項(xiàng)目投產(chǎn)以及越南3.18萬噸棒線項(xiàng)目部分投產(chǎn)，產(chǎn)能爬坡期成本費(fèi)用較高，致使盈利下滑。銷量上，公司2023年H1新材料業(yè)務(wù)產(chǎn)品銷量完成了全年目標(biāo)的35%，自Q2以來，以新能源汽車為代表的高成長行業(yè)增長較快，公司新材料產(chǎn)銷量逐月增長，業(yè)績逐漸改善。
　　新能源：新建項(xiàng)目順利投產(chǎn)，H1業(yè)績表現(xiàn)亮眼，
　　公司新能源業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)28.68億元，同比+93.36%，實(shí)現(xiàn)凈利潤3.69億元，同比+290.58%，主因海外客戶對公司光伏組件產(chǎn)品需求旺盛，同時(shí)公司1GW電池片擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目于Q2投產(chǎn)，產(chǎn)銷量大幅提升所致。銷量上，公司2023年H1新能源業(yè)務(wù)產(chǎn)品銷量完成了全年目標(biāo)的48%，表現(xiàn)較好。2023年8月，美國商務(wù)部公布對越南等國完成組裝并出口美國的晶體硅光伏電池及組件的反規(guī)避調(diào)查的最終裁決結(jié)果，裁決結(jié)果表示公司子公司越南博威爾特不構(gòu)成規(guī)避，利于公司美國市場業(yè)務(wù)的拓展和穩(wěn)定性。
　　擬發(fā)行17億可轉(zhuǎn)債，積極規(guī)劃雙業(yè)務(wù)新產(chǎn)能
　　公司擬向發(fā)行可轉(zhuǎn)債，募集資金總額不超過17.00億元，用于建設(shè)“3萬噸特殊合金電子材料帶材擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”、“2萬噸特殊合金電子材料線材擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”和“1GW電池片擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”。（1）特殊合金電子帶材、線材產(chǎn)品主要用于智能互聯(lián)裝備、智能終端設(shè)備、新能源汽車和半導(dǎo)體封高端需求領(lǐng)域，該項(xiàng)目有望擴(kuò)大公司高端產(chǎn)品供給能力，優(yōu)化公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)；（2）電池片項(xiàng)目在越南實(shí)施，有利于發(fā)揮公司在越南的生產(chǎn)優(yōu)勢，進(jìn)一步擴(kuò)大公司海外光伏業(yè)務(wù)。
　　盈利預(yù)測與評級
　　公司為銅基特殊合金龍頭，瞄準(zhǔn)高端擴(kuò)張產(chǎn)能，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)逐漸優(yōu)化，光伏業(yè)務(wù)享受區(qū)位和政策優(yōu)勢，在中性預(yù)期情況下，考慮到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，我們下調(diào)2023