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基金經(jīng)理簡介
　　基金經(jīng)理趙鳳飛，南開大學(xué)軟件工程學(xué)士、清華大學(xué)計(jì)算機(jī)科學(xué)與技術(shù)連讀博士。2014年7月加入長城基金管理有限公司，歷任行業(yè)研究員、長城品牌優(yōu)選基金經(jīng)理助理。2019年5月起至2020年12月任長城久潤靈活配置基金基金經(jīng)理。2018年3月起任長城改革紅利基金經(jīng)理。2021年9月起任長城科創(chuàng)兩年定開基金經(jīng)理。2023年2月起任長城智能產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理。
　　投資理念：首先，基金經(jīng)理趙鳳飛兼顧產(chǎn)業(yè)變化與市場(chǎng)有效性，努力保持理性、克服偏見；在科技板塊內(nèi)一方面跟蹤產(chǎn)業(yè)變化，尋找板塊性投資機(jī)會(huì)，另一方面也挖掘由于偏見導(dǎo)致錯(cuò)誤定價(jià)的可能領(lǐng)域；同時(shí)，投資比較關(guān)注業(yè)績的成長能力，尤其關(guān)注成長的背后原因，對(duì)業(yè)績進(jìn)行歸因分析，從而判斷公司業(yè)績的可持續(xù)性。
　　代表基金——長城改革紅利（001255.OF）
　　產(chǎn)品簡介：長城改革紅利基金產(chǎn)品成立于2015年6月9日，為靈活配置型基金。本基金主要投資受益于全面深化改革的行業(yè)股票，包括受益于國企改革、土地改革、財(cái)稅改革、金融改革、國家安全改革、環(huán)保、戶籍改革以及放松計(jì)劃生育政策等的相關(guān)行業(yè)上市公司，追求超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的長期回報(bào)?；鸾?jīng)理趙鳳飛自2018年3月8日開始管理，當(dāng)前規(guī)模1.85億元。截至2023年7月24日，任期總回報(bào)29.68%，相對(duì)比較基準(zhǔn)超額收益18.32%，最大回撤為-39%，近5年回報(bào)46.71%。截至2023年7月24日，年初至今收益達(dá)4.93%，同類排名259/2241，業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)秀。
　　業(yè)績表現(xiàn)：從絕對(duì)收益來看，截至2023年7月24日，任期累積收益29.68%，任職年化收益5.15%，日度、月度、季度正收益比例分別為49.96%、51.56%、45.45%。從相對(duì)收益來看，相對(duì)中證800指數(shù)超額收益36.10%，相對(duì)中證800指數(shù)超額年化收益10.08%，業(yè)績超額明顯。
　　持有體驗(yàn)：正收益概率角度：自基金經(jīng)理任職以來，每年正收益交易日占比平均為49.96%，正收益季度占比45.45%?；鸪钟幸欢〞r(shí)期的盈利概率和平均收益：歷史數(shù)據(jù)回測(cè)顯示，在單次買入該基金的情況下，持有3個(gè)月盈利的概率為57.99%，平均收益為2.66%；持有6個(gè)月盈利的概率為71.9%，平均收益為6%；持有1年盈利的概率為68.61%，平均收益為13.51%。整體來看，基金勝率較高。隨著持有時(shí)間的拉長，平均收益呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，該基金適合長期持有。
　　近年來聚焦科技，穩(wěn)定配置TMT板塊，適度配置制造以及醫(yī)藥板塊。長城改革紅利2018年H1至2020年H2在TMT、制造、醫(yī)藥、消費(fèi)板塊的配置較為均衡，2021年H1后穩(wěn)定配置TMT板塊超過80%，其中2021年H1在TMT的配置高達(dá)100%，偏好計(jì)算機(jī)行業(yè)。截至2022年H2，除TMT外，長城改革紅利在中游制造和醫(yī)藥配置分別達(dá)到7.20%以及10.32%。
　　行業(yè)配置：從最新報(bào)告期來看，基金偏好配置計(jì)算機(jī)行業(yè)，配置倉位比例高達(dá)65.94%。從歷史各報(bào)告期披露的持倉數(shù)據(jù)來看，就TMT板塊而言，基金主要偏好計(jì)算機(jī)以及電子，其次是通信。除TMT板塊行業(yè)外，基金適當(dāng)配置醫(yī)藥、機(jī)械行業(yè)，截至2022年H2，在醫(yī)藥以及機(jī)械行業(yè)分別配置10.32%以及5.98%。
　　超額收益主要來源于選股收益?；鸾?jīng)理任期內(nèi)，個(gè)股選擇超額收益平均21.64%，2020年H1選股超額收益達(dá)到45.99%。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告結(jié)論完全基于公開的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、測(cè)算，文中部分?jǐn)?shù)據(jù)有一定滯后性，同時(shí)存在第三方數(shù)據(jù)提供不準(zhǔn)確風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)基金產(chǎn)品和基金管理人的研究分析結(jié)論并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不能保證未來的可持續(xù)性，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議；產(chǎn)品的表現(xiàn)受宏觀環(huán)境、行業(yè)基本面超預(yù)期變動(dòng)、市場(chǎng)波動(dòng)、風(fēng)格轉(zhuǎn)換等多重因素影響，存在一定波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，投資者需充分認(rèn)知自身風(fēng)險(xiǎn)偏好以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力，基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。