>> 華泰證券-機(jī)械設(shè)備行業(yè)：半導(dǎo)體設(shè)備中標(biāo)專題(23年7-8月)-230905
| 上傳日期： |
2023/9/5 |
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| 960KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
倪正洋,楊云逍 |
| 行業(yè)名稱： |
機(jī)械 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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23年7-8月晶圓廠招標(biāo)環(huán)比有所提升，關(guān)注晶圓廠招標(biāo)復(fù)蘇
我們以長江存儲、華力集成、華力微電子、福建晉華、華虹無錫、合肥晶合、上海積塔、中車時代、中芯紹興、武漢新芯、燕東微電子11家中國大陸主要的IDM或代工企業(yè)為統(tǒng)計樣本，通過中國國際招標(biāo)網(wǎng)對上述晶圓廠中標(biāo)情況進(jìn)行梳理。2023年7-8月國內(nèi)11家主流晶圓廠共開標(biāo)50臺工藝設(shè)備，環(huán)比（23年5-6月32臺）有所上升，但同比（22年3-4月131臺）下降。由于招標(biāo)數(shù)據(jù)僅代表部分半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)訂單情況，結(jié)合2023H1主要半導(dǎo)體設(shè)備公司如北方華創(chuàng)、中微公司、拓荊科技、芯源微、盛美股份等企業(yè)合同負(fù)債等訂單指標(biāo)表現(xiàn)相對良好，我們認(rèn)為半導(dǎo)體招標(biāo)擴(kuò)產(chǎn)景氣度在逐步復(fù)蘇中，半導(dǎo)體設(shè)備訂單有望進(jìn)一步釋放。
爐管、刻蝕、后道測試設(shè)備為2023年7-8月國內(nèi)晶圓廠主要開標(biāo)設(shè)備
2023年7-8月國內(nèi)11家晶圓廠共開標(biāo)50臺工藝設(shè)備，主要來自燕東微電子（39臺）、華虹無錫（6臺）、上海積塔（4臺）、時代電氣（1臺）等晶圓廠。按照不同工藝設(shè)備開標(biāo)數(shù)量從高到低排列，分別為爐管設(shè)備（29臺）、刻蝕設(shè)備（11臺）、后道測試設(shè)備（3臺）、沉積設(shè)備（3臺）、光刻機(jī)（1臺）、清洗設(shè)備（1臺）、拋光設(shè)備（1臺）、涂膠顯影機(jī)（1臺）。
受國內(nèi)沉積、清洗、爐管等設(shè)備廠家拉動，中標(biāo)國產(chǎn)率持續(xù)提升
2023年7-8月中國大陸企業(yè)半導(dǎo)體設(shè)備中標(biāo)數(shù)量為31臺，國產(chǎn)率達(dá)62.0%。分晶圓廠看，2023年7-8月，時代電氣設(shè)備國產(chǎn)率100%，燕東微電子設(shè)備國產(chǎn)率69.2.0%；分設(shè)備看，2023年7-8月國產(chǎn)率較高的環(huán)節(jié)主要為沉積設(shè)備（國內(nèi)企業(yè)中標(biāo)3臺）、清洗設(shè)備（國內(nèi)企業(yè)中標(biāo)1臺），國產(chǎn)率均達(dá)100.0%。聚焦7-8月份國內(nèi)中標(biāo)廠商，北方華創(chuàng)（中標(biāo)26臺）、中微半導(dǎo)體（中標(biāo)2臺）排名靠前，持續(xù)體現(xiàn)國內(nèi)廠家在刻蝕、爐管等設(shè)備環(huán)節(jié)的強(qiáng)勢地位。
關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)替代領(lǐng)軍企業(yè)
半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)率低的背景帶來了較高的國產(chǎn)替代空間，國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備經(jīng)過多年勵精圖治，已經(jīng)涌現(xiàn)出多家在關(guān)鍵設(shè)備領(lǐng)域引領(lǐng)國產(chǎn)替代的廠家，在刻蝕、沉積、爐管、清洗、檢測測試、離子注入等多環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)了國產(chǎn)替代。隨著半導(dǎo)體周期回暖和國內(nèi)設(shè)備企業(yè)國產(chǎn)化進(jìn)度加速，設(shè)備商有望率先受益于下游補(bǔ)庫存帶來訂單釋放，具有技術(shù)優(yōu)勢的龍頭設(shè)備公司有望持續(xù)受益。
風(fēng)險提示：晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)不及預(yù)期、設(shè)備公司研發(fā)不及預(yù)期、中美貿(mào)易摩擦風(fēng)險。
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