>> 華金證券-電力設(shè)備及新能源行業(yè)周報(bào)：旺季來臨，新能源產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)營向好-230903
| 上傳日期： |
2023/9/5 |
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| 1373KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
華金證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
領(lǐng)先大市 |
作者： |
張文臣,周濤 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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新能源汽車：本周，根據(jù)電車匯統(tǒng)計(jì)，8月比亞迪新能源汽車銷量約27.4萬輛，環(huán)比增長5%；廣汽埃安銷量4.5萬輛，環(huán)比增長0%；理想銷量3.5萬輛，環(huán)比增長2%；長城汽車銷量2.6萬輛，環(huán)比下滑9%；蔚來銷量1.9萬輛，環(huán)比下滑6%。9月1日，特斯拉（中國）宣布，特斯拉Model 3煥新版開啟預(yù)售，其中Model 3后輪驅(qū)動(dòng)煥新版25.99萬元起售，Model 3長續(xù)航全輪驅(qū)動(dòng)煥新版29.59萬元起售，預(yù)計(jì)Model 3煥新版將于今年第四季度交付。據(jù)特斯拉官網(wǎng)，Model 3煥新版的風(fēng)阻系數(shù)從0.23優(yōu)化至0.22，后驅(qū)版CLTC續(xù)航里程為606公里，最高時(shí)速200km/h，百公里加速時(shí)間6.1秒；長續(xù)航版的CLTC續(xù)航里程713公里，最高時(shí)速也為200km/h，百公里加速時(shí)間4.4秒。8月28日，小鵬汽車在港交所公告，收購滴滴智能汽車開發(fā)業(yè)務(wù)資產(chǎn)，收購的最高總對(duì)價(jià)約為港幣58.35億元。雙方將推出一個(gè)全新的汽車品牌，項(xiàng)目代號(hào)為“MONA”，首款產(chǎn)品為定價(jià)15萬元左右的A級(jí)車型，并同時(shí)面向C端和B端銷售，MONA的首款車型預(yù)計(jì)將會(huì)在今年第四季度亮相。預(yù)計(jì)待碳酸鋰價(jià)格逐步企穩(wěn)后，鋰電行業(yè)排產(chǎn)有望逐步向好，疊加行業(yè)估值已處于歷史低位，我們認(rèn)為鋰電行業(yè)有望迎來一定的估值修復(fù)，建議關(guān)注，動(dòng)力電池：寧德時(shí)代、億緯鋰能、國軒高科、中創(chuàng)新航；正極：當(dāng)升科技、容百科技、廈鎢新能、振華新材、長遠(yuǎn)鋰科、中偉股份等；隔膜：恩捷股份、星源材質(zhì)等；負(fù)極：尚太科技、璞泰來、杉杉股份、中科電氣、索通發(fā)展等；電解液：天賜材料、新宙邦、多氟多等；輔材 科達(dá)利等；復(fù)合箔材相關(guān)標(biāo)的：英聯(lián)股份、寶明科技、驕成超聲等。
新能源發(fā)電：光伏方面：根據(jù)InfoLink Consulting數(shù)據(jù)，八月收官，硅料環(huán)節(jié)新訂單陸續(xù)簽訂中，同時(shí)也仍有前期已簽的、正在執(zhí)行的訂單。普通致密塊料的新簽單價(jià)格方面的漲幅仍然劇烈且明顯，雖然個(gè)別一線企業(yè)尚未公開新報(bào)價(jià)，但是也已經(jīng)有包括一線和二線企業(yè)的新價(jià)格范圍在每公斤83-89元，在此范圍內(nèi)的成交價(jià)格也較為密集，環(huán)比漲幅6.7%左右，幅度較為明顯。硅片片環(huán)節(jié)本周整體成交價(jià)格維穩(wěn)，在P型部分，M10,G12尺寸主流成交價(jià)格來到每片3.33-3.35元人民幣與每片4.35元人民幣左右，G12尺寸價(jià)格廠家仍然持續(xù)交涉博弈。本周電池片價(jià)格依然維穩(wěn)，P型部分M10,G12尺寸電池片主流成交價(jià)格紛紛落在每瓦0.75元與0.73元人民幣左右。在N型電池片部分，本周TOPCon（M10）電池片價(jià)格維持落在每瓦0.79-0.81元人民幣左右。觀察N/P型電池片價(jià)差維持每瓦5-6分錢人民幣左右。而HJT（G12）電池片外賣廠家稀少，價(jià)格落在每瓦0.85元人民幣不等。本周組件價(jià)格持穩(wěn)，平均價(jià)格僵持在每瓦1.21-1.25之間水平。其中集中項(xiàng)目?jī)r(jià)格平均約在每瓦1.23-1.25元，然低點(diǎn)部分已有低于每瓦1.2元的交付，前期訂單交付約在每瓦1.3-1.35元的水平。建議關(guān)注：隆基綠能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、東方日升、通威股份、大全能源、雙良節(jié)能、京運(yùn)通、愛旭股份、福斯特、海優(yōu)新材、福萊特、陽光電源、錦浪科技、固德威、德業(yè)股份、禾邁股份、昱能科技、捷佳偉創(chuàng)。風(fēng)電方面：GWEC近日發(fā)布最新版《2023年全球海上風(fēng)電報(bào)告》，報(bào)告顯示，2022年全球海上風(fēng)電新增并網(wǎng)裝機(jī)容量8.8GW，達(dá)到歷史第二高水平。預(yù)計(jì)未來十年（2023-2032年），32個(gè)市場(chǎng)的海上風(fēng)電裝機(jī)容量將超過380GW。到2032年底，海上風(fēng)電總裝機(jī)容量將達(dá)到447GW。當(dāng)前風(fēng)電正處三季度旺季，我們預(yù)計(jì)下半年有望迎來招標(biāo)交付拐點(diǎn)，海風(fēng)的限制性因素逐漸消除，國內(nèi)多地海風(fēng)密集核準(zhǔn)，關(guān)注海風(fēng)起量及產(chǎn)業(yè)鏈海外訂單釋放。建議關(guān)注：東方電纜、泰勝風(fēng)能、大金重工、金雷股份、恒潤股份、禾望電氣、中際聯(lián)合、三一重能、明陽智能。
儲(chǔ)能與電力設(shè)備：8月25日，西北能監(jiān)局就《儲(chǔ)能、負(fù)荷側(cè)等市場(chǎng)主體參與陜西電網(wǎng)調(diào)峰、頂峰輔助服務(wù)市場(chǎng)實(shí)施細(xì)則（試行）》征求意見，細(xì)則明確，儲(chǔ)能調(diào)峰交易的報(bào)價(jià)0-550元/MWh，頂峰交易的報(bào)價(jià)0-1500元/MWh。。1-7月份，全國主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資4013億元，同比增長54.4%；電網(wǎng)工程完成投資2473億元，同比增長10.4%基建補(bǔ)短板，拉動(dòng)內(nèi)需穩(wěn)增長，電網(wǎng)保供與消納刻不容緩，持續(xù)高溫尖峰負(fù)荷壓力大，電網(wǎng)需求側(cè)響應(yīng)強(qiáng)化，虛擬電廠投資小見效快。充電樁政策持續(xù)給力，下沉市場(chǎng)與海外共振；分布式光伏接網(wǎng)獲政策力推，關(guān)注儲(chǔ)能及配網(wǎng)升級(jí)改造。建議關(guān)注：雙杰電氣、四方股份、金冠電氣、金冠股份、炬華科技、國能日新。
風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)、新能源汽車政策不及預(yù)期、電改不及預(yù)期、新能源政策不及預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等風(fēng)險(xiǎn)。
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