>> 信達(dá)證券-神州信息(000555)金融行業(yè)簽約高增，持續(xù)布局金融數(shù)據(jù)資產(chǎn)、人工智能等前沿領(lǐng)域-230906
| 上傳日期： |
2023/9/6 |
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330KB |
| 格式： |
pdf 共5頁(yè) |
來(lái)源： |
信達(dá)證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
龐倩倩 |
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事件：神州信息發(fā)布2023年半年度報(bào)告，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收42.47億元，同比下降4.43%，其中軟件開(kāi)發(fā)和技術(shù)服務(wù)收入25.14億元，同比增長(zhǎng)13.87%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.81億元，同比下降30.21%；實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)0.54億元，同比下降40.57%。單2023Q2來(lái)看，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收22.85億元，同比下降9.31%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.69億元，同比下降18.03%；實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)0.50億元。
上半年整體業(yè)績(jī)承壓，Q2經(jīng)營(yíng)指標(biāo)情況逐步回暖。2023H1公司整體業(yè)績(jī)承壓，單Q2來(lái)看，公司經(jīng)營(yíng)恢復(fù)趨勢(shì)明顯，逐步回歸增長(zhǎng)常態(tài)，毛利潤(rùn)和凈利潤(rùn)環(huán)比增速顯著高于去年同期。金融行業(yè)業(yè)務(wù)快速回暖，收入環(huán)比增長(zhǎng)27.52%，其中金融軟服收入環(huán)比增長(zhǎng)24.61%，金融軟服毛利率環(huán)比回升1個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)公司整體業(yè)績(jī)拉動(dòng)效果明顯。
持續(xù)聚焦金融科技賽道，金融行業(yè)簽約高增。2023H1期間，公司金融行業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收20.3億元，其中系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)收入7.03億元，軟件開(kāi)發(fā)和技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)收入13.27億元，同比增長(zhǎng)20.30%，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。金融行業(yè)簽約額達(dá)到23.12億元，同比增長(zhǎng)31.42%，金融軟服簽約額16.24億元，同比增長(zhǎng)44.21%。公司金融行業(yè)在手訂單充足，2023H1期間已簽未銷26.19億元，同比增長(zhǎng)28.85%，其中軟件開(kāi)發(fā)和技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)19.37億元，同比增長(zhǎng)47.32%。公司持續(xù)發(fā)力金融行業(yè)，且在手訂單充足，為公司金融業(yè)務(wù)長(zhǎng)期發(fā)展提供有力支撐。
堅(jiān)定以客戶為中心，大客戶及重點(diǎn)客戶實(shí)現(xiàn)持續(xù)突破。2023H1期間，公司大客戶戰(zhàn)略取得一定成效，公司與工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行等重點(diǎn)客戶簽約金額同比大幅增長(zhǎng)，金融科技前十大客戶簽約金額同比增長(zhǎng)54.05%，占金融科技總簽約比同比提升8.62個(gè)百分點(diǎn)，已經(jīng)接近一半。公司在國(guó)有六大行簽約總額5.69億元，同比增長(zhǎng)26.89%，股份制銀行簽約總額同比增長(zhǎng)54.38%，國(guó)有六大行及股份制銀行簽約占總簽約比同比提升3.69個(gè)百分點(diǎn)。金融軟服方面，2023H1期間，公司入圍農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行及北京農(nóng)商銀行軟件資源池框架，同時(shí)簽約中信銀行、北京銀行及寧波銀行等重點(diǎn)客戶多個(gè)大型解決方案項(xiàng)目。公司金融軟服在國(guó)有六大行和股份制銀行簽約總額同比增加87.11%，前十大客戶簽約金額同比增長(zhǎng)82.20%，簽約總額2,000萬(wàn)元以上的客戶達(dá)到16家，較上年同期增加5家，其中簽約超過(guò)5,000萬(wàn)以上客戶達(dá)到6家，較上年同期增加3家，尤其在工商銀行和北京銀行簽約金額分別過(guò)億元，首次取得單一大客戶半年度金融軟服簽約超億元的成績(jī)。
金融數(shù)據(jù)資產(chǎn)領(lǐng)域取得突破，積極布局人工智能領(lǐng)域。在金融數(shù)據(jù)資產(chǎn)方面，2023H1期間，公司在北京某大行數(shù)據(jù)解決方案簽約已達(dá)千萬(wàn)級(jí)別，一體化數(shù)據(jù)開(kāi)發(fā)平臺(tái)已全面升級(jí)至V3.0版本，并已在北京、河北、內(nèi)蒙、陜西等省金融機(jī)構(gòu)正式落地投產(chǎn)。此外，公司建立了統(tǒng)一的數(shù)據(jù)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，并簽約中標(biāo)中信銀行、中信金控、重慶農(nóng)商、青島銀行和鄂爾多斯銀行等客戶。在人工智能方面，公司與國(guó)內(nèi)大模型廠商騰訊、云從等確立了在金融行業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域的深入合作關(guān)系，并確立了面向客戶價(jià)值賦能的“代碼生成”及“知識(shí)問(wèn)答”兩大研究方向。在“代碼生成”方面，公司設(shè)計(jì)并完成了整體架構(gòu)及相關(guān)技術(shù)的儲(chǔ)備，正在調(diào)試最佳效果。在“知識(shí)問(wèn)答”方面，公司基于相關(guān)技術(shù)預(yù)研進(jìn)行了知識(shí)學(xué)習(xí)訓(xùn)練及金融場(chǎng)景落地，已經(jīng)嘗試應(yīng)用于某外資銀行的技術(shù)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)。
盈利預(yù)測(cè)：我們預(yù)計(jì)2023-2025年EPS分別為0.36/0.50/0.58元，對(duì)應(yīng)2023-2025年P(guān)E分別為33.06/23.59/20.36倍。
風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、金融科技發(fā)展不及預(yù)期。
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