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★本周市場(chǎng)回顧：（08.28-09.01）
　　股票市場(chǎng)，各大主要指數(shù)整體延續(xù)漲幅，本周各大類風(fēng)格因子多數(shù)收漲，貝塔因子的漲幅最顯著，剩余因子中規(guī)模和流動(dòng)性因子跌幅擴(kuò)大，與今年以來的長(zhǎng)期走勢(shì)接近。疊加海外美元和美債利率走弱，權(quán)益市場(chǎng)的低估值更明確指向風(fēng)險(xiǎn)大于機(jī)會(huì)。
　　商品市場(chǎng)，南華綜合指數(shù)收漲2.41%，風(fēng)格因子方面，本周截面動(dòng)量因子大幅收漲，期限結(jié)構(gòu)、對(duì)沖壓力和橫截面動(dòng)量因子小幅收漲。整體來看近期的市場(chǎng)時(shí)序波動(dòng)率抬升，短期來看的話市場(chǎng)波動(dòng)率仍將持續(xù)低位，但后期可重點(diǎn)關(guān)注拐點(diǎn)引起的行情趨勢(shì)。
　　★主要策略表現(xiàn)及配置建議：
　　各策略均獲得正收益。量化多頭策略大幅盈利，小盤風(fēng)格相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，整體交易量提升顯著，個(gè)股較為活躍，截面波動(dòng)率有一定下降。在跟蹤管理人絕大部分獲得正超額，相較上周有所回暖，500指增和1000指增相對(duì)強(qiáng)于300指增。CTA策略錄得正收益，表現(xiàn)優(yōu)于上周，量化CTA持續(xù)好于主觀CTA。在跟蹤管理人中絕大部分盈利，無論長(zhǎng)、中、短周期管理人均有一定表現(xiàn)，相對(duì)而言中周期管理人表現(xiàn)穩(wěn)定靠前。策略方面而言，時(shí)序策略在市場(chǎng)持續(xù)上行背景下維持表現(xiàn)，截面類策略近期修復(fù)顯著，基本面策略回暖。市場(chǎng)中性策略轉(zhuǎn)為盈利。多頭端，管理人超額有一定回暖；對(duì)沖端基差輕微升水，對(duì)沖成本相對(duì)穩(wěn)定。套利策略盈利，在跟蹤管理人普遍較上周表現(xiàn)提升，可轉(zhuǎn)債套利表現(xiàn)相對(duì)靠前，期權(quán)和期貨套利分化。
　　★FOF組合跟蹤：（模擬組合，非實(shí)盤產(chǎn)品）
　　本期（2023.08.28-2023.09.01），穩(wěn)健型FOF組合01基金凈值從1.1333上升至1.1352，區(qū)間累計(jì)收益0.16%，區(qū)間最大回撤為0.05%，回撤控制能力較好。成立以來,年化總收益為8.16%，年化主動(dòng)收益為13.66%，夏普比率為1.36，卡瑪比率為1.83，年化總風(fēng)險(xiǎn)為3.79%，年化主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)為6.24%，最大回撤為2.82%，優(yōu)于中證FOF基金。產(chǎn)品的累計(jì)收益分別有80.95%的月份，85.71%的季度，100.00%的年度表現(xiàn)優(yōu)于中證FOF基金