>> 華西證券-計算機行業(yè)：國產(chǎn)華為迎風(fēng)起，輕舟已過萬重山-230906
| 上傳日期： |
2023/9/7 |
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| 1498KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
劉澤晶 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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無限制-登錄即可下載 |
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鴻蒙鑄魂，擎天架海
華為Mate60重磅出擊，根據(jù)財聯(lián)社報道，華為Mate 60 Pro已加單至1500萬-1700萬臺。鴻蒙4.0相較于上一代性能更高，具備大模型接入的能力。我們判斷隨著鴻蒙4.0的發(fā)布與華為Mate 60銷售市場持續(xù)火爆，鴻蒙作為國產(chǎn)操作系統(tǒng)呈現(xiàn)產(chǎn)業(yè)突圍之姿。此外，華為已將鴻蒙系統(tǒng)應(yīng)用在了手機、汽車、手表、電視、物聯(lián)網(wǎng)等設(shè)備上，目前“1”已經(jīng)多次實現(xiàn)版本迭代，我們判斷鴻蒙戰(zhàn)略中，“8大行星”+“N個衛(wèi)星”有望加速推進(jìn)延伸，同時相關(guān)產(chǎn)業(yè)生態(tài)有望持續(xù)加速。
華為中國芯海思，未來可期
鯤鵬CPU，硬件開放、軟件開源、使能伙伴、發(fā)展人才。信創(chuàng)需求逐漸回暖，招標(biāo)啟動帶來業(yè)績釋放，從目前已知招標(biāo)情況判斷，以運營商和金融為首的行業(yè)信創(chuàng)呈現(xiàn)落地加速狀態(tài)。我們判斷，國產(chǎn)信創(chuàng)產(chǎn)品落地領(lǐng)域越來越廣，生態(tài)適配總數(shù)進(jìn)一步飛升，改善國產(chǎn)生態(tài)持續(xù)加速。同時，下游客戶一般按年度制定預(yù)算計劃，下半年有望進(jìn)入信創(chuàng)訂單釋放期。我們判斷，華為ARM體系架構(gòu)有望大放異彩。
算力大爆發(fā)，華為昇騰開啟新一輪成長曲線，華為以AI算力為底座，開啟新一波成長曲線。在智算大趨勢下，華為加快千行百業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型和智能化升級，計劃構(gòu)建面向通用計算的鯤鵬計算產(chǎn)業(yè)和面向人工智能的昇騰AI計算產(chǎn)業(yè)。此外，華為盤古大模型有望賦能千行百業(yè)，目前已經(jīng)具備生成多樣化、語義一致、知識豐富的結(jié)果，回答事實性問題具有高準(zhǔn)確率等能力。
投資建議：
受益標(biāo)的為華為系相關(guān)公司：
1、技術(shù)開發(fā)：潤和軟件、軟通動力、常山北明等；
2、服務(wù)器：拓維信息、神州數(shù)碼、四川長虹、中國長城等；
3、操作系統(tǒng)：中國軟件、麒麟信安、誠邁科技等；
4、AI應(yīng)用：潤達(dá)醫(yī)療、夢網(wǎng)科技、云鼎科技、萬達(dá)信息、金山辦公、梅安森、龍軟科技等；
5、傳統(tǒng)應(yīng)用：海量數(shù)據(jù)、超圖軟件、賽意信息、科藍(lán)軟件等；
6、其他：中芯國際等。
風(fēng)險提示
1、政策不及預(yù)期的風(fēng)險；2、AI倫理風(fēng)險；3、技術(shù)升級不及預(yù)期的風(fēng)險；4、中美貿(mào)易摩擦升級的風(fēng)險。
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