>> 浙商證券-交通運輸行業(yè)周報(9月第2周)：沙特延長減產至23年底，國慶假期機票價格同比19上漲6%-52%-230909
| 上傳日期： |
2023/9/10 |
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| 1437KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
李丹 |
| 行業(yè)名稱： |
交通運輸 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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本周交通運輸行業(yè)行情回顧
1）在30個中信一級行業(yè)中，本周（9月4日-9月8日），交通運輸行業(yè)累計漲跌幅為-1.77%，位列第26位；滬深300指數漲幅為-1.36%。
2）在285個中信三級行業(yè)中，本周（9月4日-9月8日）機場、物流綜合、航運、航空累計漲幅分別為-0.26%、-0.94%、-2.67%、-4.39%，分別位列第123、163、238、261位。
3）境外市場：9月8日，香港恒生指數收18202.07點，本周漲跌幅為-0.98%，道瓊斯工業(yè)指數收34576.59點，本周漲跌幅為-0.75%。
4）油價及匯率情況：截至9月8日，ICE布油收盤報價90.44元，美元兌離岸人民幣收盤報價7.36495，9月2日至9月8日，ICE布油漲跌幅為+1.63%，美元兌離岸人民幣漲跌幅為+1.30%。
行業(yè)重點事件：
1）沙特、俄羅斯延長石油減產時間至2023年底
根據沙特通訊社，沙特宣布將每日100萬桶的石油減產措施延長至2023年年底。2023年4月2日，沙特宣布從5月開始至年底日均減產石油50萬桶。6月4日，沙特在“歐佩克+”第35次部長級會議后再次宣布，7月沙特將日均額外減產100萬桶，并隨后多次延長。兩次減產后，今年7月起沙特原油日均產量已減至900萬桶左右。
此外，俄羅斯副總理諾瓦克9月5日表示，俄羅斯將對全球市場自愿削減30萬桶石油日出口量至2023年底。
2）國慶假期機票價格同比19上漲6%-52%
根據FlightAI，截至9月3日，今年十一假期機票均價（含燃油基建）同比2019年漲幅在6%~52%區(qū)間，價格變化趨勢與2019年相同，呈現“兩頭高，中間低”的現象。價格高峰出現在節(jié)前1天、假期首日以及假期最后兩天。
航空&機場
行業(yè)：9月2日-9月8日，我國國內、國際航線客運航班日均執(zhí)行量13696班次，環(huán)比-7%，同比2022年+152%，同比2019年-8%。
航司：本周國航、南航、東航、春秋、吉祥、華夏合計執(zhí)飛航班量分別為10858、15187、15056、2751、2455、1960班次，環(huán)比上周分別-7.5%、-7.1%、-5.7%、-15.8%、-10.3%、-15.0%。
利用率：本周全民航機隊利用率約為7.0小時/天，環(huán)比上周-0.63小時，其中寬體機利用率為7.3小時/天，環(huán)比-0.7小時/天；窄體機為7.3小時/天，環(huán)比-0.7小時/天；支線飛機為4.2小時/天，環(huán)比-0.0小時/天。
9月2日-9月8日，根據航班管家數據，國航、南航、東航、春秋、吉祥、華夏日均利率用分別為6.9、7.4、6.7、7.1、7.8、6.0小時/天，環(huán)比上周分別-0.6、-0.6、-0.5、-1.4、-1.0、-0.8小時/天。
機場：9月2日-9月8日，上海浦東、上海虹橋、首都機場、大興機場、白云機場、深圳機場日均進出港航班量分別為1169、699、1014、809、1133、838架次，環(huán)比上周分別-3%、-4%、-4%、-8%、-8%、-7%。
香港機場數據：9月2日-9月8日，香港機場航班量合計3919班次，環(huán)比上周+4.7%；客流量共計58.7萬人次，環(huán)比上周-7.2%。
海外主要機場：9月2日-9月8日，紐約肯尼迪機場、倫敦希思羅機場、新加坡樟宜機場、日本成田機場、韓國仁川機場、泰國曼谷廊曼機場日均進出港航班量分別恢復至2019年同期的106%、91%、87%、81%、92%、72%。
航運
集運市場：1）外貿市場：9月8日，中國出口集裝箱運價指數CCFI為890.34，環(huán)比-0.3%；上海出口集裝箱運價指數SCFI為999.25點，環(huán)比-3.3%。
2）內貿市場：8月26日至9月1日，中國內貿集裝箱運價指數PDCI為1159點，較上周上漲36點，環(huán)比+3.21%，同比-24.00%。東北區(qū)域指數為1108點，環(huán)比上漲59點，漲幅為5.62%；華北區(qū)域指數為946點，環(huán)比上漲68點，漲幅為7.74%；華南區(qū)域指數為1290點，環(huán)比下降78點，降幅為5.70%；華東區(qū)域指數為1474，環(huán)比上漲65點，漲幅為4.61%。
干散貨市場：9月4日至9月8日，波羅的海干散貨指數（BDI）平均為1111，環(huán)比+2.1%。分船型來看，好望角型指數（BCI）平均為1116，環(huán)比+0.2%；巴拿馬型指數（BPI）平均為1477，環(huán)比-1.5%；超級大靈便型指數（BSI）平均為1035，環(huán)比+8.9%，小靈便型指數（BHSI）平均為562，環(huán)比+6.3%。
油運市場：9月4日至9月8日，原油運輸指數（BDTI）平均為723，環(huán)比-4.7%；成品油運輸指數（BCTI）平均為774，環(huán)比-8.3%。
投資建議
航空機場：暑期旅游旺季來臨，民航局預計暑期日均旅客量較19年同期+7%，預售票價較19年大幅上漲，看好航空大周期兌現。此外，6月全國國際航線航班量已恢復至19年的5成左右，日韓東南亞航線有望陸續(xù)加班，看好國際客流恢復?；陬A期彈性空間、業(yè)績兌現確定度，推薦南方航空/吉祥航空/春秋航空/中國國航/中國東航。
內貿集運：推薦中谷物流：內貿集裝箱運輸行業(yè)龍頭，散改集&多式聯(lián)運打開賽道成長空間，內貿競爭格局優(yōu)化及運力供給短缺為運價提供支撐，隨著大船訂單交付，公司市場份額有望提升，新船進一步提升公司成本競爭力。
油運：上半年運價淡季不淡充分印證，當前油運已處高景氣階段，行業(yè)供給確定性放緩，隨著煉廠集中檢修完成、傳統(tǒng)旺季即將到來，我們繼續(xù)看好下半年運價
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