久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

9月第1周空分氣體價(jià)格因基數(shù)因素同比跌幅擴(kuò)大，四季度有望企穩(wěn)回升
　　1）液氧、液氮價(jià)格同比大幅下跌，液氬價(jià)格同比跌幅持續(xù)擴(kuò)大。本周零售氣體價(jià)格同比下跌23%，環(huán)比下跌2%，較年初上漲32%。鋼廠需求表現(xiàn)縮量，液態(tài)氧氣單價(jià)為493元/噸，環(huán)比下跌3%，同比下跌11%；下游制造、化工等行業(yè)需求疲軟，液態(tài)氮?dú)鈫蝺r(jià)為536元/噸，環(huán)比下跌2%，同比下跌25%；光伏以及加工制造業(yè)需求偏弱，液態(tài)氬氣單價(jià)為1033元/噸，環(huán)比下跌2%，同比下跌29%。
　　2）氪氣、氙氣價(jià)格小幅回暖后逐步持穩(wěn)。氖氣價(jià)格環(huán)比持穩(wěn)，價(jià)格持續(xù)處于2022年以來最低位。2023年9月7日，氪氣出廠價(jià)/市場價(jià)分別為675元/立方和850元/立方，氙氣出廠價(jià)/市場價(jià)分別為6.3萬元/立方和6.8萬元/立方，氖氣出廠價(jià)/市場價(jià)分別為235/290元/立方。
　　行業(yè)動(dòng)態(tài)
　　1）寶豐6套11萬空分設(shè)備首套冷箱結(jié)頂
　　2）液化空氣中國新首席執(zhí)行官就任
　　3）賽鼎公司與盈德氣體合作簽約
　　持續(xù)看好工業(yè)氣體行業(yè)投資機(jī)會(huì)，海外可比公司近萬億元人民幣市值
　　1）中國工業(yè)氣體行業(yè)近2000億元市場，過去5年復(fù)合增速11%，有望誕生大市值公司。
　　2）海外可比公司林德、法液空、空氣化工產(chǎn)品對(duì)應(yīng)的市值折合人民幣達(dá)數(shù)千億乃至上萬億市值，對(duì)應(yīng)2023年的平均PE約為32倍。
　　3）國產(chǎn)替代提速，龍頭份額提升。2019年，在已經(jīng)投入運(yùn)營的第三方現(xiàn)場制氣項(xiàng)目中，外資企業(yè)（林德氣體、法液空、空氣化工、太陽日酸）的市場份額合計(jì)達(dá)70%。在2021年第三方現(xiàn)場制氣項(xiàng)目新增訂單中，外資企業(yè)的份額降低至25%，而內(nèi)資企業(yè)占比提升至75%。杭氧股份第三方市場中運(yùn)營項(xiàng)目及新增訂單各自的市場份額分別為9%及45%。
　　4）國內(nèi)電子特氣市場以外資為主導(dǎo)，2018年外資企業(yè)在國內(nèi)電子特氣占據(jù)85%市場份額，國產(chǎn)替代趨勢明顯、潛力巨大?？春秒娮犹貧庾影鍓K，未來3-5年業(yè)績有望持續(xù)快速增長。
　　投資建議：
　　推薦中國工業(yè)氣體龍頭杭氧股份、民營氣體領(lǐng)軍企業(yè)僑源股份、特種氣體先行者華特氣體、電子特氣新星凱美特氣、民族工業(yè)氣體領(lǐng)軍企業(yè)陜鼓動(dòng)力、空分設(shè)備民企龍頭福斯達(dá)，持續(xù)看好中船特氣、和遠(yuǎn)氣體、金宏氣體、雅克科技、昊華科技等工業(yè)氣體/電子特氣公司。
　　杭氧股份：工業(yè)氣體龍頭，國產(chǎn)替代、產(chǎn)品升級(jí)、治理改善、資產(chǎn)整合
　　僑源股份：民營氣體領(lǐng)軍企業(yè)，受益光伏鋰電等新能源產(chǎn)業(yè)崛起
　　華特氣體：電子特氣先行者；拓品類、切合成，盈利能力提升
　　凱美特氣：電子特氣新星，光刻氣體取得ASML認(rèn)證
　　陜鼓動(dòng)力：民族工業(yè)氣體領(lǐng)軍企業(yè)，壓縮空氣儲(chǔ)能打造新增長引
　　擎福斯達(dá)：空分設(shè)備民企龍頭，受益“一帶一路”業(yè)績駛?cè)肟燔嚨?br>　　風(fēng)險(xiǎn)提示：
　　1）下游需求不及預(yù)期；2）行業(yè)競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)；3）零售氣價(jià)大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)