>> 華泰證券-電子行業(yè)專題研究：關注華為手機銷量和蘋果發(fā)布會-230910
| 上傳日期： |
2023/9/10 |
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| 3577KB |
| 格式： |
pdf 共46頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
黃樂平,陳旭東,丁寧 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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華泰觀點：關注華為Mate60 Pro銷量及供應鏈信息
自8/29華為發(fā)布Mate60 Pro以來，市場廣泛關注Mate60 Pro銷量及供應鏈信息。上周，SW電子呈先漲后跌趨勢（+1.2%），市場主要交易華力創(chuàng)通（+110.2%）、中芯國際（-2.2%）、華大九天（+5.0%）、概倫電子（+15.8%）、唯捷創(chuàng)芯（-5.1%）等相關標的。根據(jù)TechInsights分析和央視新聞報道，華為Mate60 Pro處理器采用先進工藝技術(shù)，并搭載知名存儲廠商生產(chǎn)的LPDDR5和NAND存儲芯片。銷量方面，據(jù)BCI數(shù)據(jù)，最新一周（8/28-9/3）華為手機國內(nèi)銷量65萬部（qoq：+14.3%），市占率環(huán)比提升2.3pct至12.7%。此外，上周華為開啟Mate X5（折疊屏）和Mate60 Pro+預定。
華泰觀點：本周蘋果發(fā)布會，關注iPhone售價，AI能力等信息
9月13日（周三）北京時間凌晨1點，蘋果將召開2023年秋季發(fā)布會，我們預計屆時將發(fā)布iPhone 15系列手機、Apple Watch Series 9以及第二代Apple Watch Ultra等新品。我們預計，iPhone 15全系列仍將包含15、15Plus、15 Pro以及15 Pro Max四款機型，其中高端機型iPhone 15 Pro Max將采用全新的鈦合金中框，并獨具潛望式鏡頭。iPhone 14 Pro Max起售價1,099美元，建議關注15 Pro MAX的價格上漲幅度。建議投資者關注（1）iPhone售價漲幅，2）對AI大模型等新應用的支持等信息。
A股：SW電子上漲1.2%，跑贏上證指數(shù)（-0.5%）
上周全部A股日均成交額合計7,868億元，環(huán)比上漲4.4%。電子板塊漲幅居前企業(yè)包括：概倫電子（+15.8%）、炬光科技（+11.6%）、歐菲光（+7.5%）；跌幅居前企業(yè)包括：晶晨股份（-13.3%）、立訊精密（-10.2%）、工業(yè)富聯(lián)（-10.2%）。全部A股北向資金上周合計凈流出48億元，主要增持工業(yè)富聯(lián)、TCL科技、長電科技，減持北方華創(chuàng)、立訊精密、紫光國微。TMT其它板塊，SW通信下跌0.5%，SW計算機下跌0.8%，SW傳媒下跌6.6%。
港股：恒生科技指數(shù)下降2.1%，跑輸恒生指數(shù)（-1.0%）
上周全部港股日均成交額合計853億港元，環(huán)比上升19.4%。恒生科技主要成分股中漲幅居前的企業(yè)包括：比亞迪電子（+2.5%）、萬國數(shù)據(jù)-SW（+1.6%）、眾安在線（+1.5%）；跌幅居前企業(yè)包括：金蝶國際（-6.3%）、聯(lián)想集團（-6.1%）、攜程集團-S（-6.0%）。傳媒互聯(lián)網(wǎng)板塊，阿里巴巴漲0.7%，京東跌0.2%，嗶哩嗶哩跌0.7%，百度跌1.7%。南向資金上周合計凈流入275億港元，主要增持小鵬汽車-W、中國移動、商湯-W，減持中芯國際、騰訊控股、美團-W。
海外：納指下跌1.9%，標普500下跌1.3%，日經(jīng)225下跌0.3%
上周納斯達克中概股下跌7.0%，納指下跌1.9%，費城半導體指數(shù)下跌3.2%。十年美債利率上漲1bp至4.26%。全球半導體板塊漲幅居前的企業(yè)包括：英特爾（+3.8%）；跌幅居前企業(yè)包括：WOLFSPEED（-8.6%）、高通公司（-8.0%）、英偉達（-6.0%）。美股互聯(lián)網(wǎng)：阿里巴巴漲0.7%，Meta漲0.5%，京東跌0.2%，SEA跌0.7%。美股汽車：特斯拉漲1.4%，比亞迪漲0.6%，小鵬跌7.3%，蔚來跌8.7%。日本股市：上周日經(jīng)225跌0.3%；日本科技股方面，漲幅居前為NEC（+3.7%）、FujifilmHoldings（+1.7%）、三菱電機（+0.9%）；跌幅居前為Yamaha（-4.6%）、Rohm（-4.0%）、Advantest（-4.0%）。
風險提示：中美貿(mào)易摩擦升級風險，宏觀下行風險，創(chuàng)新品滲透不及預期風險。本研報中涉及到未上市公司或未覆蓋個股內(nèi)容，均系對其客觀公開信息的整理，并不代表本研究團隊對該公司、該股票的推薦或覆蓋。
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