>> 中航證券-先進制造行業(yè)周報：王者歸來，關注自主可控下的華為鏈-230909
| 上傳日期： |
2023/9/11 |
大小： |
1595KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
中航證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
鄒潤芳 |
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重點推薦：華中數(shù)控、國茂股份、天融信、航錦科技、雙良節(jié)能、軟通動力、紐威股份、天通股份、西子潔能、捷佳偉創(chuàng)
核心個股組合：華中數(shù)控、國茂股份、天融信、貝斯特、五洲新春、禾川科技、航錦科技、雙良節(jié)能、紐威股份、華伍股份、西子潔能、驕成超聲、奧特維、羅博特科、高測股份、宇晶股份、捷佳偉創(chuàng)、科威爾、綠的諧波、埃斯頓、雙環(huán)傳動、瀚川智能
本周專題研究：Mate 60系列使用了一系列最尖端高科技術(shù)，例如衛(wèi)星通話、第二代昆侖玻璃、XMAGE影像系統(tǒng)、玄武架構(gòu)、第四代鴻蒙系統(tǒng)、大模型植入等等。自2019年HarmonyOS問世以來，已成為發(fā)展最快操作系統(tǒng)，鴻蒙生態(tài)的設備數(shù)量已超過7億，已有220萬HarmonyOS開發(fā)者投入到鴻蒙世界的開發(fā)中來，鴻蒙生態(tài)已過萬重山。AI賦能上，全新升級的小藝接入AI大模型技術(shù)，大模型的加持下，鴻蒙操作系統(tǒng)的智慧化、個性化優(yōu)勢顯著。計算產(chǎn)業(yè)上，華為“鯤鵬+昇騰”雙引擎、硬件開放、軟件開源、使能合作伙伴，圍繞“鯤鵬”與“昇騰”打造的兩個基礎芯片族，構(gòu)筑異構(gòu)的計算架構(gòu)，在AI算力、鯤鵬算力的基礎上，軟硬結(jié)合釋放更大潛力。自主可控大趨勢下，華為作為計算產(chǎn)業(yè)生態(tài)扛旗者，近年來不斷突破。建議關注華為系相關公司：硬件生態(tài)：神州數(shù)碼、拓維信息、四川長虹等；軟件生態(tài)：軟通動力、潤和軟件、法本信息、賽意信息、海量數(shù)據(jù)。
重點跟蹤行業(yè)：
鋰電設備，全球產(chǎn)能周期共振，預計21-25年年均需求超千億，國內(nèi)設備公司優(yōu)勢明顯，全面看好具備技術(shù)、產(chǎn)品和規(guī)模優(yōu)勢的一二線龍頭；
光伏設備，設備迭代升級推動產(chǎn)業(yè)鏈降本，HJT滲透率快速提升，同時光伏原材料價格下降有望刺激下游需求，看好電池片、組件設備龍頭；
換電，2025年換電站運營空間有望達到1357.55億元，換電站運營是換電領域市場空間最大的環(huán)節(jié)，看好換電站運營企業(yè)；
儲能，儲能是構(gòu)建新型電網(wǎng)的必備基礎，政策利好落地，發(fā)電、用戶側(cè)推動行業(yè)景氣度提升，看好電池、逆變器、集成等環(huán)節(jié)龍頭公司；
半導體設備，預計2030年行業(yè)需求達1400億美元，中國大陸占比提高但國產(chǎn)化率仍低，看好平臺型公司和國產(chǎn)替代有望快速突破的環(huán)節(jié)；
自動化，下游應用領域廣泛的工業(yè)耗材，市場規(guī)模在400億左右，預計2026年達557億元，看好受益于集中度提高和進口替代的行業(yè)龍頭；
氫能源，綠氫符合碳中和要求，光伏和風電快速發(fā)展為光伏制氫和風電制氫奠定基礎，看好具備綠氫產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢的龍頭公司；
工程機械，強者恒強，建議關注行業(yè)龍頭，看好具備產(chǎn)品、規(guī)模和成本優(yōu)勢的整機和零部件公司。
風險提示
產(chǎn)品和技術(shù)迭代升級不及預期
海外市場拓展不及預期
海外復蘇不及預期、國內(nèi)需求不及預期
原材料價格波動
零部件供應受阻
客戶擴產(chǎn)不及預期
市場競爭加劇。
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