>> 開源證券-傳媒行業(yè)周報：關(guān)注元宇宙進展，繼續(xù)布局AIGC應(yīng)用和電影-230910
| 上傳日期： |
2023/9/11 |
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| 2589KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
方光照,田鵬 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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《元宇宙產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展三年行動計劃》發(fā)布，或加速元宇宙產(chǎn)業(yè)發(fā)展
9月8日，工業(yè)和信息化部等五部門發(fā)布《元宇宙產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展三年行動計劃（2023-2025年）》（簡稱《計劃》）?！队媱潯肪C合了工業(yè)元宇宙、虛擬現(xiàn)實等元宇宙各領(lǐng)域，首次從國家層面對元宇宙產(chǎn)業(yè)的支撐技術(shù)、產(chǎn)業(yè)應(yīng)用、規(guī)范治理以及軟硬件端的發(fā)展給出了指引，且提出了相應(yīng)的發(fā)展保障措施，或推動元宇宙產(chǎn)業(yè)發(fā)展加速。《計劃》提出了5大任務(wù)和14項具體措施，其中豐富元宇宙產(chǎn)品供給措施中提出加速XR頭顯、裸眼3D等沉浸顯示終端的規(guī)?；茝V；在推廣沉浸交互的生活消費場景措施中提出建設(shè)文旅元宇宙，圍繞文化場館、旅游景區(qū)和街區(qū)、節(jié)事活動等應(yīng)用場景，提供數(shù)字藏品、數(shù)字人講解、XR導(dǎo)覽等產(chǎn)品和服務(wù)，打造數(shù)字演藝、“云旅游”等新業(yè)態(tài)及數(shù)智文旅沉浸式體驗空間等。我們認為，具備沉浸式虛擬內(nèi)容研發(fā)優(yōu)勢和項目經(jīng)驗的公司或充分受益于政策驅(qū)動下XR終端、文旅元宇宙等發(fā)展，重點推薦芒果超媒、兆訊傳媒，受益標的包括鋒尚文化、風(fēng)語筑、凡拓數(shù)創(chuàng)、絲路視覺、恒信東方等。
算法備案和新模型持續(xù)落地，繼續(xù)布局AIGC應(yīng)用
9月1日，國家網(wǎng)信辦官網(wǎng)發(fā)布了第二批110個境內(nèi)深度合成服務(wù)算法備案信息。9月7日，騰訊正式發(fā)布了全鏈路均自主研發(fā)的混元大語言模型，并宣布通過騰訊云對外開放。我們認為，兩批共計151個產(chǎn)品完成深度合成服務(wù)算法備案后，或有更多生成式人工智能產(chǎn)品和服務(wù)面向公眾開放，加速大模型在各領(lǐng)域應(yīng)用落地及商業(yè)化，應(yīng)用有望從百花齊放格局逐步走向細分領(lǐng)域頭部化，建議繼續(xù)密切關(guān)注AIGC應(yīng)用落地給游戲、教育、數(shù)據(jù)IP等領(lǐng)域帶來的商業(yè)化增量。（1）游戲：AI帶來的內(nèi)容、玩法豐富性或打開游戲增量變現(xiàn)空間；重點推薦神州泰岳、盛天網(wǎng)絡(luò)、吉比特、創(chuàng)夢天地、網(wǎng)易-S、騰訊控股、心動公司、姚記科技、完美世界，受益標的包括星輝娛樂、愷英網(wǎng)絡(luò)、掌趣科技、寶通科技、巨人網(wǎng)絡(luò)等。（2）教育：世紀天鴻“小鴻助教”等AI產(chǎn)品持續(xù)迭代升級，教育出版公司的“AI+教育”產(chǎn)品或逐步開啟商業(yè)化；受益標的包括世紀天鴻、盛通股份、南方傳媒等。（3）數(shù)據(jù)和IP：大模型向公眾開放以及相關(guān)政策對數(shù)據(jù)版權(quán)的規(guī)定或驅(qū)動大模型對數(shù)據(jù)資源的需求持續(xù)提升，擁有數(shù)據(jù)和IP儲備的公司有望衍生出新的商業(yè)模式；重點推薦奧飛娛樂、閱文集團，受益標的包括中文在線、中國科傳、中國出版、上海電影、掌閱科技、捷成股份等。
繼續(xù)布局電影板塊，優(yōu)選頭部影投院線和業(yè)績彈性較大的內(nèi)容出品公司
根據(jù)貓眼專業(yè)版，9月2日全國電影票房達1.91億元，較貓眼預(yù)測高出45%，再次驗證新片驅(qū)動下假期觀影意愿仍強。國慶檔已定檔的9部影片中，《前任4：英年早婚》《堅如磐石》《我是哪吒2》《志愿軍：雄兵出擊》《莫斯科行動》的貓眼想看人數(shù)分別超過133、16、15、14和10萬，較上周大幅增加，且均為相同題材、導(dǎo)演前序作品票房較高的電影，我們判斷國慶檔票房超預(yù)期并創(chuàng)下歷史同期票房新高概率較大，建議繼續(xù)布局電影板塊，受益標的包括幸福藍海、橫店影視、萬達電影、中國電影、光線傳媒、華誼兄弟、貓眼娛樂等。
風(fēng)險提示：游戲流水、電影票房、元宇宙及AIGC應(yīng)用進展等低于預(yù)期。
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