>> 山西證券-證券行業(yè)周報：險資入市與融資保證金利好釋放，關(guān)注頭部與區(qū)域特色優(yōu)勢的券商-230911
| 上傳日期： |
2023/9/12 |
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| 1149KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
山西證券 |
| 評級： |
同步大市 |
作者： |
劉麗 |
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投資要點：
優(yōu)化保險公司償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展。9月10日，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化保險公司償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的通知》。通知提到，引導(dǎo)保險公司支持資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。對于保險公司投資滬深300指數(shù)成分股，風(fēng)險因子從0.35調(diào)整為0.3；投資科創(chuàng)板上市普通股票，風(fēng)險因子從0.45調(diào)整為0.4。對于投資公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（REITS）中未穿透的，風(fēng)險因子從0.6調(diào)整為0.5。要求保險公司加強投資收益長期考核，在償付能力季度報告摘要中公開披露近三年平均的投資收益率和綜合投資收益率。降低權(quán)益類資產(chǎn)風(fēng)險因子能夠有效減少保險公司投資資本市場的資本占用，為險資入市打開空間，有利于保險公司加大權(quán)益類資產(chǎn)配置。
融資保證金比例首次下調(diào)，預(yù)計最多釋放融資規(guī)模4000億元。自8月27日滬深北交易所發(fā)布調(diào)整融資保證金比例通知以來，已有中信證券、中信建投和海通證券等十多家券商陸續(xù)發(fā)布相關(guān)調(diào)降公告，并將消息通過APP推送至客戶手上。根據(jù)交易所此前通知，9月11日起兩融投資者將獲得相關(guān)優(yōu)惠，市場也將獲得較大規(guī)模增量資金。以9月8日兩融余額1.57億計算，融資保證金最低比例由100%放寬至80%，兩融規(guī)模未來將有望增加四分之一，新增規(guī)?；?qū)⑦_(dá)4000億，兩融余額規(guī)?；?qū)⑦_(dá)1.96萬億。
證監(jiān)會召開專家學(xué)者和境內(nèi)外投資者座談會，“活躍資本市場”政策有望持續(xù)發(fā)力。9月8日，證監(jiān)會網(wǎng)站消息，近日，中國證監(jiān)會召開專家學(xué)者和境內(nèi)外投資者座談會。會議分析當(dāng)前資本市場形勢，就活躍資本市場、提振投資者信心召開三場座談會分別聽取意見建議，并就市場關(guān)切的熱點問題做了交流探討。證監(jiān)會表示，下一步將認(rèn)真研究與會人士提出的意見建議，切實維護資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展。有利于更好地推動“活躍資本市場”相關(guān)政策的有效推出與盡快落地，有望帶來積極的市場預(yù)期，并引領(lǐng)市場趨穩(wěn)向好，建議關(guān)注2023H1業(yè)績改善彈性顯著的頭部與區(qū)域特色優(yōu)勢的券商。
行業(yè)數(shù)據(jù)：
股市表現(xiàn)：截至9月11日，股票指數(shù)較年初漲跌不一，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)收跌12.66%，上證綜指上漲0.89%，滬深300下跌3.4%。
債市表現(xiàn)：截至9月11日，中債-總?cè)珒r(總值)指數(shù)較年初收漲0.98%。
大宗商品：截至9月1日，大宗商品指數(shù)收于185.68，較年初收跌1.00%。
交易額：上周成交金額3.92萬億元，日均成交額0.78萬億元，環(huán)比下跌-17.13%。
新增投資者：2023年7月，新增投資者91.03萬，月環(huán)比-7.24%。
股票質(zhì)押：截至9月8日，市場質(zhì)押股3652.09億股，占總股本4.63%。
兩融業(yè)務(wù)：截至9月8日，兩融余額1.57萬億元，較上年末上升1.69%。其中，融資余額1.47萬億元，融券余額924.18億元。
基金發(fā)行：2023年8月，新發(fā)行基金份額518.83億份，發(fā)行50只，環(huán)比上升27.09%。其中，股票型基金發(fā)行49.09億份，環(huán)比下降58.17%。
股權(quán)承銷：2023年8月，股權(quán)承銷規(guī)模1545.05億元，環(huán)比上升39%。其中，IPO金額576.47億元，環(huán)比上升51%。
行業(yè)估值：截至9月8日，證券Ⅲ指數(shù)PB-LF估值為1.34倍，處于歷史33.90%分位。
期貨交易：2023年8月，期貨市場成交額60.67萬億元，同比增長23.49%。
風(fēng)險提示：二級市場大幅下滑；資本市場改革不及預(yù)期。
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