>> 山西證券-太陽能行業(yè)周報：隆基綠能明確未來BC是未來技術(shù)主流，硅料價格持續(xù)上行-230909
| 上傳日期： |
2023/9/10 |
大小： |
423KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
山西證券 |
| 評級： |
領(lǐng)先大市 |
作者： |
肖索,賈惠淋 |
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投資要點
兩部委：推動“智能光伏+儲能”在工業(yè)、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域創(chuàng)新應(yīng)用：9月5日工業(yè)和信息化部、財政部聯(lián)合印發(fā)《電子信息制造業(yè)2023—2024年穩(wěn)增長行動方案》?！缎袆臃桨浮诽岢?，深入實施《智能光伏產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動計劃（2021—2025年）》，推動“智能光伏+儲能”在工業(yè)、農(nóng)業(yè)、建筑、交通及新能源汽車等領(lǐng)域創(chuàng)新應(yīng)用，發(fā)布第四批智能光伏試點示范名單。
國家首批光伏發(fā)電綜合利用（制氫）示范項目并網(wǎng)發(fā)電：山東電建一公司承建的國家首批光伏發(fā)電綜合利用（制氫）示范項目——張家口光伏發(fā)電綜合利用（制氫）示范項目康?？h1、4號地塊光伏EPC項目并網(wǎng)發(fā)電。據(jù)了解，該項目總投資174億元，包括150萬千瓦風(fēng)電項目、120萬千瓦光伏項目及配套氫能“制、儲、輸、配”一體化項目。
SEIA：氣候法案刺激明顯，今年美國光伏裝機容量有望增加32GW：當?shù)貢r間周四（9月7日），美國太陽能產(chǎn)業(yè)協(xié)會(SEIA)和咨詢公司伍德麥肯茲（Wood Mackenzie）發(fā)布報告稱，在《通脹削減法案》激勵措施的推動下，預(yù)計今年美國太陽能裝機容量將增加創(chuàng)紀錄的32GW，比2022年新增的裝機容量高出53%。報告指出，隨著新冠大流行和限制性貿(mào)易政策帶來的供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)減弱，到2028年，美國太陽能裝機容量將從目前的153GW增加到375GW。
隆基綠能：BC是絕對主流：在9月5日隆基綠能的半年度業(yè)績電話會上，隆基綠能董事長鐘寶申明確了BC電池將成為未來光伏主要技術(shù)路線。鐘寶申表示，前期隆基未明確未來技術(shù)路線，但公司內(nèi)部一直開展著高強度的研發(fā)和審慎的論證。目前，隆基有一個非常明確的觀點，接下來的5-6年，BC類電池會是晶硅電池的絕對主流，包括雙面和單面電池，接下來隆基大量產(chǎn)品都會走向BC技術(shù)路線。
價格追蹤
多晶硅價格：根據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，本周多晶硅致密料均價為82元/kg，較上周上漲2.5%。本周硅料價格持續(xù)上行主要由于下游排產(chǎn)旺盛、采購積極引起的短期供應(yīng)緊張。但本周價格漲幅環(huán)比上周下降4.2pct，反映了供應(yīng)短缺的現(xiàn)象正在逐步改善。隨著中國的夏季高溫區(qū)間、以及用電高負荷時段逐步結(jié)束，預(yù)計主要硅料廠家的月度產(chǎn)量將有不同幅度的修復(fù)和上升，實現(xiàn)三季度內(nèi)、單月整體產(chǎn)量的首次正增長。我們預(yù)計9月下旬至10月初，硅料價格將止?jié)q；長期來看，價格將略有下行。
硅片價格：根據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，本周150um的182mm單晶硅片均價3.35元/片，較上周持平。9月份硅片排產(chǎn)仍在上調(diào)，預(yù)計單月產(chǎn)出突破60GW，環(huán)比增長10%，硅片供應(yīng)緊張情況逐步緩解。展望后勢，在硅料價格的漲勢中，預(yù)期下周硅片價格維持當前水平；后續(xù)將視硅料的漲價幅度、以及頭部廠家的稼動水平滾動變化。
電池片價格：根據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，本周M10電池片（轉(zhuǎn)換效率23.1%+）均價為0.74元/W，較上周下降1.3%；G12電池片（轉(zhuǎn)換效率23.1%+）均價為0.73元/W，較上周持平；182mm TOPCon電池片均價為0.80元/W，較上周持平，比同尺寸PERC電池片溢價8.1%。本周M10電池片價格下行一方面受組件價格壓力傳導(dǎo)影響；另一方面是由于隨著TOPCon產(chǎn)能釋放，電池片供應(yīng)增加。本周隆基業(yè)績交流會強調(diào)了BC技術(shù)是未來5-6年的主流，我們認為N型占比較高及較早布局電池新技術(shù)的企業(yè)將持續(xù)受益。
組件價格：根據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，本周182mm單面PERC組件均價為1.23元/W，較上周下降0.8%；182mm雙面PERC組件均價1.25元/W，較上周下降0.8%。TOPCon組件價格為1.33元/W，較上周下降1.5%。本周組件價格沒有大的調(diào)整，略微價格下行主要是因為一線企業(yè)為搶占市場份額而低價競爭訂單。后續(xù)隨著下游起量及輔材等價格的上漲，預(yù)計組件價格仍會穩(wěn)中有升。
投資建議
從本周產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價格來看，上游價格上漲，硅片價格持平，下游價格略有下行。本周隆基明確BC技術(shù)是未來光伏的發(fā)展方向，建議把握BC相關(guān)的機構(gòu)性機會。重點推薦：愛旭股份、隆基綠能、福斯特，積極關(guān)注：帝爾激光、永和智控、錦富技術(shù)、廣信材料、時創(chuàng)能源、博菲電氣。
風(fēng)險提示
光伏新增裝機量不及預(yù)期；產(chǎn)業(yè)鏈價格波動風(fēng)險；海外地區(qū)政策風(fēng)險
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