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★本周市場(chǎng)回顧：（09.04-09.08）
　　股票市場(chǎng)，各大主要指數(shù)整體反轉(zhuǎn)收跌，其中中小盤優(yōu)于大于大盤，本周各大類風(fēng)格因子多數(shù)收漲，貝塔因子的漲幅最顯著，剩余因子中規(guī)模和流動(dòng)性因子跌幅擴(kuò)大，與今年以來(lái)的長(zhǎng)期走勢(shì)接近。
　　商品市場(chǎng)，整體小幅收跌。南華綜合指數(shù)收跌-1.23%，分板塊來(lái)看，黑色和農(nóng)產(chǎn)品的跌幅最顯著。風(fēng)格因子方面，本周流動(dòng)性因子大幅收漲，基差動(dòng)量、對(duì)沖壓力和偏度因子小幅收漲。整體來(lái)看近期的市場(chǎng)時(shí)序波動(dòng)率抬升，短期來(lái)看的話市場(chǎng)波動(dòng)率仍將持續(xù)低位，但后期可重點(diǎn)關(guān)注拐點(diǎn)引起的行情趨勢(shì)。
　　★主要策略表現(xiàn)及配置建議：
　　股票市場(chǎng)中性錄得正收益，其他策略較上周均有所調(diào)整。量化多頭策略轉(zhuǎn)為回撤，在跟蹤管理人超額表現(xiàn)分化，整體相較上周表現(xiàn)有所下滑，各類型指增均出現(xiàn)分化。建議持續(xù)跟蹤超額穩(wěn)定的管理人，同時(shí)中小盤指增或有所表現(xiàn)。CTA策略由漲轉(zhuǎn)跌，主觀CTA略好于量化CTA。在跟蹤管理人表現(xiàn)弱于上周，絕大部分為回撤。本周市場(chǎng)反轉(zhuǎn)下行，對(duì)量化CTA造成一定沖擊，長(zhǎng)周期管理人相對(duì)優(yōu)于中短周期管理人，時(shí)序策略優(yōu)于截面策略。市場(chǎng)中性策略轉(zhuǎn)為盈利。多頭端，管理人超額有一定波動(dòng)；對(duì)沖端基差貼水，有利于中性策略持倉(cāng)。套利策略轉(zhuǎn)跌，在跟蹤管理人較上周表現(xiàn)下滑，無(wú)論是期權(quán)、期貨、可轉(zhuǎn)債套利，管理人之間均呈現(xiàn)分化態(tài)勢(shì)。
　　★FOF組合跟蹤：（模擬組合，非實(shí)盤產(chǎn)品）
　　本期（2023.09.04-2023.09.08），穩(wěn)健型FOF組合01基金凈值從1.1378上升至1.1582，區(qū)間累計(jì)收益1.79%，區(qū)間最大回撤為0.00%，回撤控制能力較好。成立以來(lái),年化總收益為9.40%，年化主動(dòng)收益為14.84%，夏普比率為1.61，卡瑪比率為2.27，主動(dòng)收益表現(xiàn)較好，年化總風(fēng)險(xiǎn)為3.98%，年化主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)為6.30%，最大回撤為2.82%，優(yōu)于中證FOF基金。產(chǎn)品的累計(jì)收益分別有85.71%的月份，85.71%的季度，100.00%的年度表現(xiàn)優(yōu)于中證FOF基金。