>> 五礦期貨-股指日?qǐng)?bào)-230915
| 上傳日期： |
2023/9/15 |
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| 815KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
五礦期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
夏佳棟 |
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早訊：央行決定于2023年9月15日下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.25個(gè)百分點(diǎn),將釋放中長期流動(dòng)性超5000億元；華為新手機(jī)的出貨量已上調(diào)至2000萬臺(tái)；歐央行加息25基點(diǎn),拉加德稱“利率并非已達(dá)到峰值”；美國8月零售銷售環(huán)比上升0.6%,預(yù)估為0.1%；8月PPI同比上升1.6%,預(yù)估為1.3%,前值為0.8%；WTI原油結(jié)算價(jià)去年11月以來首次站上90美元關(guān)口,投資者關(guān)注供不應(yīng)求風(fēng)險(xiǎn)；道指漲0.96%,納指漲0.81%,中概股指數(shù)漲0.97%【五礦期貨研究中心】
文字早評(píng)：
前一交易日滬指+0.11%，創(chuàng)指-0.78%，科創(chuàng)50-0.94%，上證50+0.26%，滬深300-0.08%，中證500-0.23%，中證1000-0.56%。兩市合計(jì)成交6659億，較上一日-323億。
宏觀消息面：
1、中國央行全面降準(zhǔn)0.25個(gè)百分點(diǎn)，釋放資金約5000億元。
2、1個(gè)月期離岸人民幣Hibor升至五年新高。
3、美國8月零售銷售環(huán)比增長0.6%，遠(yuǎn)超預(yù)期；美國8月PPI同比增長1.6%，超預(yù)期反彈。資金面：滬深港通-64.18億；融資額+49.18億；隔夜Shibor利率+24.2bp至1.766%，流動(dòng)性邊際轉(zhuǎn)緊；3年期企業(yè)債AA-級(jí)別利率-2bp至5.81%，十年期國債利率-1bp至2.61%，信用利差-1bp；8月MLF投放4010億，凈投放10億,利率-15bp，超預(yù)期降息且幅度較大；8月份1年期下調(diào)10BP，5年期LPR利率不變，不及市場預(yù)期，為存量房貸利率下調(diào)鋪路。
交易邏輯：8月各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有企穩(wěn)跡象，社融總量超預(yù)期，出口增速降幅收窄，CPI和PPI環(huán)比上漲。但社融結(jié)構(gòu)仍存在改善空間，中長期貸款同比仍在下滑，M1增速繼續(xù)回落。政治局會(huì)議定調(diào)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行面臨新的困難挑戰(zhàn)，提出要活躍資本市場。當(dāng)前各部委已經(jīng)開始逐步落實(shí)政治局會(huì)議的政策，主要包括減半征收證券交易印花稅，限制減持，限制IPO和再融資，降低融資保證金比例、降低保險(xiǎn)資金風(fēng)險(xiǎn)因子等政策，地產(chǎn)行業(yè)落實(shí)“認(rèn)房不認(rèn)貸”，存量房貸利率下調(diào)，降低首付比例，制定一攬子化債方案，提高個(gè)人所得稅有關(guān)專項(xiàng)附加扣除標(biāo)準(zhǔn)、降準(zhǔn)等。當(dāng)前政策底已現(xiàn)，A股有望開啟新一輪行情。當(dāng)前指數(shù)位于政策底附近，向下空間有限，利好政策隨時(shí)有可能出臺(tái)，建議逢低積極做多。
期指交易策略：逢低增倉做多IF
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