>> 東方證券-電子行業(yè)周報：AI大模型持續(xù)落地，半導(dǎo)體設(shè)備薄弱環(huán)節(jié)有望突破-230916
| 上傳日期： |
2023/9/17 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
東方證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
蒯劍,李庭旭,韓瀟銳 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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信創(chuàng)陸續(xù)啟動：中研網(wǎng)發(fā)布中國信創(chuàng)行業(yè)發(fā)展分析及前景預(yù)測，預(yù)計未來三到五年信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)將迎來黃金發(fā)展期。預(yù)計2023年起金融、電信和電力等8個關(guān)鍵行業(yè)信創(chuàng)步伐將加快，相關(guān)政策催化也將逐步落地以增強市場信心。
AI大模型帶來的算力升級需求，數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈將持續(xù)受益，AI應(yīng)用的用戶體驗也將持續(xù)改善：大模型落地持續(xù)加速，9月15日，騰訊宣布旗下的騰訊混元大模型已通過《生成式人工智能服務(wù)管理暫行辦法》備案將正式上線，并陸續(xù)面向公眾開放；同日，萬興科技在2023世界計算大會上宣布即將推出以視頻創(chuàng)意應(yīng)用為核心的百億級參數(shù)“天幕”多媒體大模型。
手機產(chǎn)業(yè)鏈、被動元件等有望迎來復(fù)蘇，半導(dǎo)體整體景氣度正迎來向上拐點：SEMI最新報告顯示，全球晶圓廠設(shè)備支出預(yù)計將從2022年之前的995億美元同比下降15%至840億美元，2024年將同比反彈15%到970億美元，明年晶圓廠設(shè)備支出的復(fù)蘇將部分受到2023年半導(dǎo)體庫存調(diào)整結(jié)束、高性能計算（HPC）和內(nèi)存領(lǐng)域半導(dǎo)體需求增強的推動。SEMI表示，這一趨勢表明半導(dǎo)體行業(yè)正在走出低迷，并在健康的芯片需求的推動下回歸強勁增長。SEMI稱晶圓代工領(lǐng)域繼續(xù)引領(lǐng)半導(dǎo)體行業(yè)擴張，2023年設(shè)備投資額為490億美元，增長1%，2024年支出將達到515億美元，增長5%；存儲支出預(yù)計將在2023年下降46%后，在2024年強勁回升，增長65%至270億美元。中國大陸2024年的設(shè)備支出將位居全球第三，為200億美元。
半導(dǎo)體設(shè)備的薄弱環(huán)節(jié)有望持續(xù)突破，關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈投資機會：晶圓制造設(shè)備是半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)需求最大的領(lǐng)域，光刻機是其中的核心設(shè)備，占比達到24%；國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備市場規(guī)模持續(xù)增長，2022年達到2745億元。荷蘭ASML的高端光刻機在全球處于領(lǐng)先地位，受國際形勢影響，產(chǎn)業(yè)鏈突破必要性強，看好產(chǎn)業(yè)鏈后續(xù)彈性。檢測量測設(shè)備是制程演進、保障良率的關(guān)鍵，國內(nèi)企業(yè)積極推動國產(chǎn)量測設(shè)備發(fā)展，逐步進入放量階段。
投資建議與投資標的
建議關(guān)注：大華股份(002236，買入)、工業(yè)富聯(lián)(601138，買入)、華工科技(000988，未評級)、源杰科技(688498，未評級)、長光華芯(688048，未評級)、奧來德(688378，買入)、北京君正(300223，買入)、東芯股份(688110，未評級)、同有科技(300302，未評級)、杰普特(688025，未評級)、兆威機電(003021，未評級)、領(lǐng)益智造(002600，買入)、美芯晟(688458，未評級)、聯(lián)想集團(00992，買入)、中微公司(688012，買入)、?？低?002415，買入)、紫光國微(002049，增持)、舜宇光學(xué)科技(02382，買入)、晶晨股份(688099，買入)、三環(huán)集團(300408，買入)、順絡(luò)電子(002138，買入)、龍芯中科(688047，未評級)、海光信息(688041，買入)、鵬鼎控股(002938，買入)、匯頂科技(603160，買入)、華力創(chuàng)通(300045，未評級)、創(chuàng)耀科技(688259，未評級)、精測電子(300567，買入)、中科飛測-U(688361，未評級)、張江高科(600895，未評級)、晶方科技(603005，未評級)、福晶科技(002222，未評級)、騰景科技(688195，未評級)、蘇大維格(300331，未評級)、茂萊光學(xué)(688502，未評級)。
風險提示
下游需求不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇
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