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▌一周鑫思路
　　經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)年內(nèi)底部有望在三季度逐步出現(xiàn)，價格數(shù)據(jù)或已首先確認(rèn)拐點(diǎn)。當(dāng)前市場信心主要受海外資金面壓制。在上周CPI、PPI數(shù)據(jù)回暖后，本周公布的經(jīng)濟(jì)同步指標(biāo)繼續(xù)呈現(xiàn)探底回升態(tài)勢，“經(jīng)濟(jì)底”進(jìn)入逐步確認(rèn)時段，大盤有望繼續(xù)維持震蕩，耐心等待海外擾動因素退潮。
　　本周市場明顯縮量，行業(yè)策略中資金面因子表現(xiàn)不佳。臨近雙節(jié)市場風(fēng)險偏好下降，從賠率角度尋找短期預(yù)期改善的交易機(jī)會：
　　1、分析師預(yù)期短期改善：紡織服裝、非銀、銀行、房地產(chǎn)、通信；關(guān)注食品飲料；
　　2、公募八月至今增倉集中：醫(yī)藥、煤炭、鋼鐵、有色金屬、機(jī)械；
　　3、宏觀數(shù)據(jù)前瞻可能持續(xù)轉(zhuǎn)暖的結(jié)構(gòu)機(jī)會：PPI轉(zhuǎn)好維持推薦順周期；十一黃金周推薦【旅游】、【商貿(mào)零售】、【白酒】、【家電】；中報(bào)景氣相對較優(yōu)、毛利率整體上行的【工程機(jī)械、自動化設(shè)備】，關(guān)注【火電】。
　　▌風(fēng)格觀點(diǎn)
　　周期、穩(wěn)定、制造。
　　▌寬基觀點(diǎn)
　　上證50、科創(chuàng)50。
　　▌行業(yè)/主題觀點(diǎn)
　　調(diào)出房地產(chǎn)、計(jì)算機(jī)，
　　調(diào)入銀行。
　　持有：銀行、機(jī)械、有色金屬、軍工、（消費(fèi)者服務(wù)、醫(yī)藥）、（通信、農(nóng)林牧漁）。
　　▌ ETF周首推
　　本周首推工業(yè)母機(jī)ETF （ 159667 ）和國防軍工ETF（512810）。
　　▌風(fēng)險提示
　　數(shù)據(jù)全部來自公開市場數(shù)據(jù)，市場環(huán)境出現(xiàn)巨大變化模型可能失效?；跉v史數(shù)據(jù)的模型存在失效風(fēng)險，基金歷史業(yè)績不代表未來。