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【基本面跟蹤】
　　9月15日，國債期貨全線收跌，30年期主力合約跌0.62%，10年期主力合約跌0.24%，5年期主力合約跌0.12%，2年期主力合約跌0.03%。國債期貨指數(shù)為0.52。無杠桿下，策略近20日累加收益為0.23%，近60日累加收益為0.34%，近120日累加收益為0.72%，近240日累加收益為1.85%。
　　市場方面，，A股三大指數(shù)午后跳水翻綠集體收跌，截至收盤，滬指跌0.28%，深成指跌0.52%，北證50跌0.14%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.45%。滬深兩市全天成交額7217億元。兩市個股漲跌參半，北向資金凈賣出29.24億元，滬股通凈賣出2.35億元，深股通凈賣出26.89億元。
　　資金方面，隔夜shibor報1.7630%，下跌0.30個基點；7天shibor報1.9000%，下跌1.70個基點；14天shibor報1.9340%，下跌10.90個基點；1月shibor報2.0830%，上漲2.70個基點；3月shibor報2.1650%，上漲2.10個基點。
　　2年期活躍CTD券為230013.IB，IRR為2.38%，5年期活躍CTD券為230002.IB，IRR為2.26%，10年期活躍CTD券為230014.IB，IRR為1.54%，30年期活躍CTD券為210014.IB，IRR為2.02%，目前R007約2.0241%。
　　貨幣市場方面，9月15日銀行間質(zhì)押式回購市場共成交28億元，增加0.97%。其中，隔夜收于1.85%，較前一交易日上漲55bp，7天收于1.95%，較前一交易日下跌3bp；中期方面，14天收于2.35%，較前一交易日上漲24bp；長期方面，1個月收于2.45%，較前一交易日上漲5bp。
　　現(xiàn)券方面：國債收益率曲線上行2.00-3.25BP（2Y、5Y、10Y和30Y期中債收益率分別上行2.00BP、3.19BP、3.25BP和2.95BP至2.24%、2.49%、2.64%和2.98%）；信用債收益率曲線下移1.88-2.23BP（評級為AAA的中短期票據(jù)到期收益率6M、1Y、3Y和5Y期分別下移1.88BP、2.23BP、2.10BP和2.12BP至2.48%、2.59%、2.85%和3.06%）。
　　 【宏觀及行業(yè)新聞】
　　央行今日進行5910億元中期借貸便利(MLF)操作，操作利率為2.5%，今日有4000億元1年期MLF到期；進行1050億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率為1.80%，與此前持平；進行340億元14天期逆回購操作，中標(biāo)利率為1.95%，此前為2.15%。
　　價格方面，8月全國居民消費價格(CPI)同比由降轉(zhuǎn)漲，工業(yè)生產(chǎn)者價格(PPI)同比降幅收窄，環(huán)比由降轉(zhuǎn)漲。
　　【趨勢強度】
　　國債期貨趨勢強度：1。
　　注：趨勢強度取值范圍為【-2,2】區(qū)間整數(shù)。強弱程度分類如下：弱、偏弱、中性、偏強、強，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【觀點及建議】
　　9月15日，國債期貨盤中隨著利率中樞快速回升，大幅回落收跌。14日晚間央行“降準(zhǔn)”政策發(fā)布，15日早間MLF超額續(xù)作，為市場資金提供寬松流動性。隨著周中債市提前消化政策預(yù)期，驅(qū)動國債期貨價格快速上行，提前將政策落地影響反映于價格變化中。由于CPI、PPI數(shù)據(jù)快速轉(zhuǎn)暖，債市受復(fù)蘇預(yù)期轉(zhuǎn)暖刺激，國債期貨價格承壓大幅下行，盤后十年期國債活躍券收益率進一步上行，一度較前日上行5BP至2.67%。因此預(yù)計本周一，若盤前國債現(xiàn)券收益率未進行修復(fù)回落，國債期貨價格將繼續(xù)下行回落?？缙趦r差方面，12-03價差目前圍繞0.3元中樞震蕩，短期或隨著國債期貨價格回落有做多跨期價差套利機會。IRR和基差方面，推薦正套配置規(guī)避利率中樞回升影響?？缙贩N配置方面，短期出現(xiàn)利率中樞快速回升的做平套利機會，可適當(dāng)關(guān)注，但預(yù)計市場將快速打滿利率回升空間后利率中樞將重新開啟震蕩下行，中長期維持推薦做陡組合。今日國債期貨多因子模型信號維持看多，周一國債期貨價格或由于周五盤后利率回升進一步低開，但隨著利率中樞快速回升至目標(biāo)點位，國債期貨價格將重新開啟震蕩回升行情。