>> 中信證券-企業(yè)行為研究系列：企業(yè)基金投資的趨勢、案例與研究賦能-230919
| 上傳日期： |
2023/9/19 |
大小： |
1554KB |
| 格式： |
pdf 共34頁 |
來源： |
中信證券 |
| 評級： |
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作者： |
趙文榮,劉笑天,顧晟曦 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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企業(yè)基金投資的市場趨勢：公募配置顯著提升，私募配置愈發(fā)多元化。
企業(yè)財務(wù)性投資仍以存款和銀行理財產(chǎn)品為主，但隨著“資管新規(guī)”后理財產(chǎn)品業(yè)績基準下行，整體投資規(guī)模也明顯下降。
投資于公募基金的占比呈上升趨勢，貨幣型基金占比下降，債券型基金、混合型基金、股票型基金近年來占比有所提升。
投資于私募證券基金的占比近年來小幅提升，策略類型愈發(fā)多元化，CTA策略、多策略、FOF策略基金占比均有所提升。
整體來看，投資于中高波動資產(chǎn)的金額及占比近年來持續(xù)提升。
賦能企業(yè)基金投資：基金核心池與資產(chǎn)配置體系。
外部環(huán)境：債券市場低利率低波動，銀行理財產(chǎn)品業(yè)績基準下行；底層資產(chǎn)、策略表現(xiàn)分化。
使用基金核心池作為底層資產(chǎn)，借助體系化框架進行資產(chǎn)配置，有望實現(xiàn)更為穩(wěn)健的配置效果。
風險提示
樣本可得性偏差；標簽定位偏差；政策變動風險；模型失效風險；市場風險。
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