>> 上海證券-計算機行業(yè)周報：持續(xù)看好華為鏈投資機會-230921
| 上傳日期： |
2023/9/22 |
大小： |
887KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
上海證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
吳婷婷 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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市場回顧
過去一周（9.11-9.15）上證綜指上漲0.03%，創(chuàng)業(yè)板指下跌2.29%，滬深300指數(shù)下跌0.83%，計算機（申萬）指數(shù)下跌3.91%，跑輸上證綜指3.94pct，跑輸創(chuàng)業(yè)板指1.62pct，跑輸滬深300指數(shù)3.08pct，位列全行業(yè)第31名。
周觀點
鵬騰生態(tài)伙伴計劃啟動，閃耀世界計算大會。9月15日，由湖南省政府、工信部共同主辦的2023世界計算大會在長沙召開。開幕式上，在中國電子總經(jīng)理、董事李立功，華為輪值董事長徐直軍，以及10家鵬騰生態(tài)伙伴代表的共同見證下，鵬騰生態(tài)伙伴計劃啟動，湖南鵬騰生態(tài)創(chuàng)新中心揭牌成立。今年5月，中國電子與華為提出共同打造同時支持鯤鵬和飛騰處理器的鵬騰生態(tài)。本次大會上，鵬騰生態(tài)建設(shè)方案進一步落地，鵬騰生態(tài)伙伴計劃按下啟動鍵。鯤鵬計算生態(tài)持續(xù)繁榮，華為通過“硬件開放、軟件開源、使能伙伴、發(fā)展人才”的策略，打造了基于鯤鵬處理器的基礎(chǔ)軟硬件設(shè)施、行業(yè)應(yīng)用及服務(wù)，實現(xiàn)全棧能力開放，涵蓋從底層硬件、基礎(chǔ)軟件到上層行業(yè)應(yīng)用的全產(chǎn)業(yè)鏈條，使能全產(chǎn)業(yè)伙伴創(chuàng)新。華為官網(wǎng)顯示，鯤鵬已在政府、金融、運營商、電力等行業(yè)廣泛落地，開發(fā)者超200萬，累計4500+合作伙伴，認證13500+鯤鵬方案；整機、操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫領(lǐng)域已吸引多家核心合作伙伴參與生態(tài)建設(shè)，其中openEuler商業(yè)裝機量實現(xiàn)指數(shù)級增長，2023年預(yù)計達成中國新增服務(wù)器操作系統(tǒng)市場份額35%。
昇騰賦能AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展，受益于AI與信創(chuàng)雙輪驅(qū)動。昇騰AI產(chǎn)業(yè)正在蓬勃發(fā)展，據(jù)華為計算公眾號，昇騰AI開發(fā)者已突破180萬，已認證30多家硬件伙伴、1200多家軟件伙伴，聯(lián)合孵化了2500多個AI場景方案，已孵化及適配了30多個大模型，支撐了近一半的中國原創(chuàng)大模型。昇騰AI集群已支撐全國25個城市的人工智能計算中心建設(shè)，“圍繞政產(chǎn)學(xué)研用”，累計交付算力規(guī)模達5000P，其中有6個城市實現(xiàn)算力飽和運營并進行擴容。9月1日，學(xué)習(xí)時報發(fā)表《算力為何如此重要》文章提出，隨著數(shù)據(jù)成為重要的生產(chǎn)要素之一，“算力”成為重要的生產(chǎn)力。近日中國電信啟動AI算力服務(wù)器集采，以訓(xùn)練型服務(wù)器為主，國產(chǎn)化服務(wù)器（G系列CPU采用鯤鵬處理器）份額近50%（C114測算），凸顯運營商對國內(nèi)AI算力產(chǎn)業(yè)鏈的支持，國內(nèi)AI信創(chuàng)進程有望加速。我們認為，華為全面布局信創(chuàng)生態(tài)體系，打造了基于鯤鵬的通用計算底座和基于昇騰的智能計算底座，有望全面受益于信創(chuàng)及AI算力建設(shè)。
全聯(lián)接大會、新品發(fā)布會接連召開，華為鏈持續(xù)催化。華為全聯(lián)接大會2023將于9月20日-22日在上海舉辦，大會以“加速行業(yè)智能化”為主題，包括100多場主題演講、峰會及論壇，主要涉及擎云商用終端、華為ICT產(chǎn)品、F5G演進、盤古大模型、鯤鵬/昇騰數(shù)字底座等內(nèi)容，有望展示華為相關(guān)科技成果與行業(yè)應(yīng)用最新進展。此外，華為秋季全場景新品發(fā)布會將于9月25日舉行，根據(jù)IT之家，眾多新品即將登場，包括Mate 60 RS保時捷設(shè)計版、MatePad Pro平板電腦以及鴻蒙HarmonyOS 4車機系統(tǒng)的首發(fā)車型——智界S7。
投資建議
我們認為，麒麟回歸引領(lǐng)華為產(chǎn)業(yè)鏈崛起，后續(xù)全聯(lián)接大會、新品發(fā)布會有望持續(xù)為產(chǎn)業(yè)鏈帶來催化，看好華為鏈從C端延伸擴散至B端服務(wù)器/生態(tài)的投資機會，建議關(guān)注：1）鯤鵬+昇騰整機：神州數(shù)碼、拓維信息、卓易信息（BIOS/BMC）等，2）華為生態(tài)：軟通動力、賽意信息、海量數(shù)據(jù)、潤和軟件、數(shù)字政通、英方軟件等。
風(fēng)險提示
下游景氣度不及預(yù)期；政策推進不及預(yù)期；技術(shù)創(chuàng)新不及預(yù)期、行業(yè)競爭加劇。
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