久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

盈利能力穩(wěn)步提升，費(fèi)用率維持穩(wěn)定
　　2023年上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入79.20億元，同比增長(zhǎng)10.12%，總體保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，主要系公司經(jīng)營(yíng)范圍擴(kuò)大，其中海外營(yíng)收29.9億元，占比37.76%；2022年四季度、2023年一季度、二季度銷(xiāo)售毛利率分別為22.93%、24.58%、27.01%，盈利能力穩(wěn)定增長(zhǎng)。
　　電機(jī)業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，EV電機(jī)有望快速放量
　　2023年上半年，公司電機(jī)及控制業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入70.73億元。訂單情況來(lái)看，公司的工業(yè)產(chǎn)品，特別是在海外市場(chǎng)增長(zhǎng)強(qiáng)勁。新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)預(yù)期能夠在下半年體現(xiàn)更高的增速，家電業(yè)務(wù)已經(jīng)有企穩(wěn)且向上的趨勢(shì)，訂單累計(jì)同比已經(jīng)回正。上半年公司通過(guò)全球化、鏈主型企業(yè)優(yōu)勢(shì)，率先推出永磁直驅(qū)技術(shù)，與SKF在高速驅(qū)控領(lǐng)域展開(kāi)合作，第二季度公司持續(xù)深化“總對(duì)總”合作，與冰輪、中金嶺南、三電集團(tuán)、北港新材料、卓然股份等企業(yè)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。子公司臥龍采埃孚在上半年新承接了奧迪、寶馬等定點(diǎn)，目前已量產(chǎn)項(xiàng)目交付正常，其中小鵬G6、極氪等車(chē)型產(chǎn)量?jī)?yōu)異。
　　新能源產(chǎn)業(yè)打造第二增長(zhǎng)曲線，光伏、儲(chǔ)能重點(diǎn)突破
　　光伏方面，公司計(jì)劃將子公司浙江龍能電力分拆上市，打造光伏電站運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)、光伏電站等電力工程EPC業(yè)務(wù)板塊的新增長(zhǎng)點(diǎn)，并于上半年新設(shè)8家光伏發(fā)電公司，光伏布局進(jìn)一步完善。儲(chǔ)能方面，公司目前主要的產(chǎn)品方向是發(fā)電側(cè)和電網(wǎng)側(cè)的大型儲(chǔ)能以及工商業(yè)端業(yè)務(wù)，已經(jīng)具備3GWH的產(chǎn)能，今年目標(biāo)交付600-800MWH。公司積極布局亞洲、歐洲、美洲、非洲等海內(nèi)外市場(chǎng)，計(jì)劃依托旗下歐洲、北美以及EMEA等渠道推廣產(chǎn)品。
　　盈利預(yù)測(cè)及估值
　　維持盈利預(yù)測(cè)，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。公司是全球工業(yè)電機(jī)龍頭，全面發(fā)力EV電機(jī)&光儲(chǔ)業(yè)務(wù)。我們預(yù)計(jì)公司23-25年歸母凈利潤(rùn)為14.85、18.08、20.69億元，對(duì)應(yīng)EPS為1.13、1.38、1.58元/股，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)的PE分別為10、9、7倍。維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加??；原材料價(jià)格波動(dòng)；匯率變動(dòng)和國(guó)際貿(mào)易環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)等。