>> 安信證券-國防軍工行業(yè)周觀察：沈飛召開“十四五”規(guī)劃中期評估與調(diào)整研討會，長二丁火箭成功發(fā)射遙感三十九號衛(wèi)星-230924
| 上傳日期： |
2023/9/25 |
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| 803KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
安信證券 |
| 評級： |
領(lǐng)先大市 |
作者： |
張寶涵,宋子豪 |
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本周核心觀點：
1）沈飛召開“十四五”規(guī)劃中期評估與調(diào)整研討會。根據(jù)航空工業(yè)沈飛微信公眾號消息，近日，為深入學(xué)習(xí)貫徹黨的二十大精神，全面落實航空工業(yè)工作部署，加快推進航空工業(yè)沈飛高質(zhì)量發(fā)展和世界一流企業(yè)建設(shè)，沈飛公司組織召開“十四五”規(guī)劃中期評估與調(diào)整工作研討會。會議系統(tǒng)總結(jié)近三年沈飛公司發(fā)展成績，全面分析內(nèi)外部形勢，研討交流2024、2025年目標(biāo)和路徑，統(tǒng)籌謀劃至2027年發(fā)展思路。沈飛公司領(lǐng)導(dǎo)班子成員、各單位責(zé)任人、所屬公司主要領(lǐng)導(dǎo)、職工代表、青年代表及航空工業(yè)發(fā)展研究中心專家等共計120余人參加會議。會議分主題匯報和專題研討兩個階段。主題匯報階段，“1+4+9”規(guī)劃主責(zé)單位對規(guī)劃概況、執(zhí)行情況、調(diào)整思路及2027年發(fā)展思路等內(nèi)容進行了匯報，建設(shè)世界一流企業(yè)方案編制工作組匯報了建設(shè)思路及重點舉措，航空工業(yè)信息中心專家介紹第三方評審工作情況。專題研討階段，與會人員分五組圍繞規(guī)劃調(diào)整及2027年發(fā)展思路、建設(shè)世界一流企業(yè)實施方案等內(nèi)容進行了研討。會上，紀瑞東充分肯定了本次會議的作用和規(guī)劃工作取得的成績，對沈飛公司發(fā)展面臨的形勢與任務(wù)進行了深入剖析，提出了業(yè)務(wù)發(fā)展的思路與方向，部署了規(guī)劃中期評估與調(diào)整工作要求。紀瑞東強調(diào)，要強化戰(zhàn)略思維、保持戰(zhàn)略定力，要牢牢抓住重要戰(zhàn)略機遇期，落實好關(guān)于軍機業(yè)務(wù)、民機業(yè)務(wù)等系列航空工業(yè)黨組決定，不斷優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，持續(xù)拓展產(chǎn)品譜系，強力推進“兩高一低”可持續(xù)發(fā)展，有力支撐世界一流企業(yè)建設(shè)。我國高度重視軍隊黨建工作，強調(diào)緊抓備戰(zhàn)打仗能力，十四五期間全軍加快武器裝備現(xiàn)代化建設(shè)，相關(guān)需求釋放或?qū)榆姽ぎa(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)受益。
2)長二丁火箭成功發(fā)射遙感三十九號衛(wèi)星。根據(jù)航天科技集團新聞中心消息，9月17日12時13分，長征二號丁運載火箭在西昌衛(wèi)星發(fā)射中心點火起飛，隨后順利將遙感三十九號衛(wèi)星準(zhǔn)確送入預(yù)定軌道，發(fā)射任務(wù)取得圓滿成功。至此，中國航天科技集團有限公司圓滿完成了今年第30次宇航發(fā)射任務(wù)，30次全勝。遙感三十九號衛(wèi)星分別由中國航天科技集團有限公司五院航天東方紅衛(wèi)星有限公司和八院抓總研制。長征二號丁運載火箭是由中國航天科技集團有限公司八院抓總研制的常溫液體兩級運載火箭，具備發(fā)射不同軌道要求單星、多星的能力，其700公里太陽同步軌道運載能力為1.3噸。本次發(fā)射是長征系列運載火箭第488次發(fā)射。另外，我國正在開展“羲和二號”日地L5太陽探測工程論證。根據(jù)航天科技集團新聞中心消息，近日，在上海舉辦的第十屆航天技術(shù)創(chuàng)新國際會議上，相關(guān)航天專家表示，我國正在開展“羲和二號”日地L5太陽探測工程論證?！棒撕投枴比盏豅5太陽探測工程由南京大學(xué)、中國氣象局、中國航天科技集團有限公司八院等單位聯(lián)合提出。據(jù)中國科學(xué)院院士、南京大學(xué)方成教授介紹，根據(jù)論證方案，“羲和二號”將爭取于2026年前后發(fā)射至日地L5點，對太陽進行立體探測。日地L5點即日地第五拉格朗日點，距離地球約1.5億公里?！敖刂聊壳埃盏豅5點尚為國際探測空白。在該區(qū)域探測科學(xué)意義重大、工程可行性較好、投入產(chǎn)出比高?！狈匠烧f，“結(jié)合近地觀測，可實現(xiàn)太陽活動現(xiàn)象的三維重構(gòu)，為揭示太陽爆發(fā)的物理機制提供關(guān)鍵信息；能夠提前4-5天觀測到即將面向地球的太陽活動，實時追蹤面向地球的太陽爆發(fā)，給空間天氣預(yù)報帶來革命性突破?！碑?dāng)前我國高度重視航天領(lǐng)域建設(shè)工作，航天發(fā)射任務(wù)日益飽滿，預(yù)計相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈景氣度將持續(xù)提升。
重點關(guān)注航空、航天、信息化、無人化、新材料等方向：
1）航空裝備：無論是周邊局勢或是海空軍建設(shè)都對軍機提出了新的要求，當(dāng)前我國軍機從數(shù)量和結(jié)構(gòu)都存在較大的提升空間，預(yù)計隨著國防預(yù)算向武器裝備尤其空軍、海軍傾斜，有望推動軍機換裝列裝加速。前期多公司披露大額合同負債或?qū)⑦M一步改善產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)金流，促進產(chǎn)品生產(chǎn)交付。我們認為航空裝備在十四五期間將呈現(xiàn)高景氣，帶動產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績提升，此外軍品定價機制改革及股權(quán)激勵方案的增加也將推動行業(yè)利潤水平提升。建議關(guān)注：【中航重機】、【航宇科技】、【中航沈飛】、【中航西飛】、【航發(fā)動力】、【中航電子】、【江航裝備】、【中航光電】、【圖南股份】、【航發(fā)控制】
2）航天裝備：導(dǎo)彈行業(yè)驅(qū)動因素主要來自：一是迭代期、二是戰(zhàn)略儲備需求增加、三是實戰(zhàn)化訓(xùn)練帶動。導(dǎo)彈領(lǐng)域可能成為十四五期間最具彈性的細分領(lǐng)域，相關(guān)上市公司業(yè)績增長較快，關(guān)注導(dǎo)彈板塊的整體性機會，重點關(guān)注業(yè)績彈性大、導(dǎo)彈業(yè)務(wù)占比高的標(biāo)的。在北斗導(dǎo)航領(lǐng)域，北斗衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)鏈預(yù)計2023年仍將保持較高增速，在北斗導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)鏈中北斗導(dǎo)航芯片、北斗導(dǎo)航終端需求增速較高。在衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，中國衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)集團有望成為國內(nèi)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的主力軍，目前雖然國內(nèi)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)還在發(fā)展初期，但衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)仍將成為6G移動通信的重要發(fā)展方向。建議關(guān)注：【航天電器】、【國博電子】、【新雷能】、【廣東宏大】【盟升電子】等。
3）軍工信息化：因國產(chǎn)化進程、軍隊現(xiàn)代化建設(shè)、新型號更新
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