>> 國泰君安-商社行業(yè)周報：中秋國慶長假臨近，亞運會開幕在即-230924
| 上傳日期： |
2023/9/25 |
大小： |
1641KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
劉越男 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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本報告導讀：
中秋+國慶長假臨近，航班酒店有望迎來量價齊升；亞運會開幕在即，客流提振下杭州及周邊服務業(yè)率先受益。
摘要：
本周投資觀點：繼續(xù)重點推薦平價+出海板塊，①性價比消費最先復蘇，推薦名創(chuàng)優(yōu)品、小商品城、華凱易佰；②金價+復蘇+新產(chǎn)品周期三重催化，黃金珠寶迎來數(shù)據(jù)主升浪，推薦：潮宏基、老鳳祥、周大福、周大生、菜百股份等；③國企改革加速推進，政策催化下國企資源優(yōu)勢有望兌現(xiàn)，推薦高股息的重慶百貨、蘇美達；④順周期白馬跌出價值，推薦北京人力、錦江酒店、中國中免；⑤出行鏈板塊受益十一假期，關注景區(qū)、酒店、教育、餐飲。
上周行情回顧：上周商貿(mào)零售板塊漲幅-0.94%%，消費者服務板塊漲幅-1.12%，在所有行業(yè)中分別位列26和27名（共30個行業(yè)）。未停牌股票中，匯通達網(wǎng)絡+9.48%，格林酒店+6.16%，力合科創(chuàng)+4%，三湘印象+3.66%，中國中免+3.05%漲幅居前。
行業(yè)重點信息及數(shù)據(jù)更新：1）社服行業(yè)：①文化和旅游部預計暑期國內(nèi)旅游人數(shù)18.39億人次，實現(xiàn)國內(nèi)旅游收入1.21萬億元；②航班管家預計，2023年國慶假期日均航班量超1.55萬架次，預計同比2019年提升5.2%，相比2023年“五一”假期提升7.1%；③途家民宿數(shù)據(jù)顯示，十一熱門城市民宿提前預訂量同比2019年同期翻番，平均間夜價格達到565元，同比2019年增長兩成；2）零售行業(yè)：①視頻號官方推出視頻號直播帶貨的三種扶持政策：冷啟動扶持政策、成長扶持政策和標桿案例扶持政策；②拼多多官方宣布正式上線中秋國慶周年慶三連大促，即為中秋、國慶和周年慶（10月10日）三合一大促；③便利蜂開放“委托型加盟”，即便利蜂在北京、上海、天津、南京四個城市的近2000家直營店鋪，首次向外部加盟商開放店鋪資源。
公司公告：①菜百股份：預計2023 Q3實現(xiàn)營業(yè)收入37億元到42億元，同比增長15.78%到31.43%，環(huán)比增長11.85%到26.96%；②蘇美達：1-8月公司實現(xiàn)歸母凈利約7.28億元，同比增長約15.9%；③九華旅游：1-8月公司實現(xiàn)營收4.99億元，19年前三季度實現(xiàn)4.17億元，已恢復至120%，實現(xiàn)歸母凈利潤1.36億元，19年前三季度實現(xiàn)1.07億元，已恢復至127%；④行動教育：2023年1-8月預計實現(xiàn)營收3.90-4.12億元，同比增長33%-40%；預計實現(xiàn)歸母凈利潤1.38-1.46億元，同比增長74%-84%；⑤小商品城：2023年前三季度歸母凈利22.68-24.3億元，同增40-50%，扣非21.09-21.86億元，同增35-40%；⑥中青旅：公司擬通過上海聯(lián)合產(chǎn)權交易所掛牌轉(zhuǎn)讓其持有的桐鄉(xiāng)市濮院旅游有限公司37.24%股權，掛牌價格不低于2.5億元。
風險提示：疫后修復不及預期、宏觀經(jīng)濟波動風險、政策監(jiān)管風險
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