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本報(bào)告導(dǎo)讀：
　　9月華為合作車企的多款車型進(jìn)入上市或者發(fā)布期，隨著供給的不斷豐富以及產(chǎn)品不斷迭代，再疊加華為在座艙及自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，華為合作車企銷量有望超預(yù)期。
　　摘要：
　　市場(chǎng)的交易重心仍然在華為產(chǎn)業(yè)鏈，終端高景氣度有望進(jìn)一步體現(xiàn)。9月華為合作車企的多款車型進(jìn)入上市或者發(fā)布期，隨著供給的不斷豐富以及產(chǎn)品不斷迭代，再疊加華為在座艙及自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，華為合作車企銷量有望超預(yù)期。同時(shí)隨著基數(shù)回歸正常，乘用車銷量有望在9月繼續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)。
　　華為智選模式部分新車型陸續(xù)發(fā)布或上市，華為產(chǎn)業(yè)鏈預(yù)期漸起，奇瑞相關(guān)合作車型值得期待。華為繼續(xù)堅(jiān)持不造車原則，通過(guò)深度賦能的智選模式在強(qiáng)化跟車企的合作。智選模式的合作方賽力斯和奇瑞H2有多款新車型發(fā)布或者上市，尤其是和奇瑞合作的首款車型值得期待。我們認(rèn)為華為合作的車企產(chǎn)業(yè)鏈有望在Q4開(kāi)始迎來(lái)銷量再上新臺(tái)階，配套零部件企業(yè)預(yù)期漸起。
　　終端銷量有望加速增長(zhǎng)，高景氣度進(jìn)一步體現(xiàn)。7月以來(lái)乘用車終端需求持續(xù)強(qiáng)勁，但由于2022年同期高基數(shù)原因同比增速并沒(méi)有十分亮眼，9月開(kāi)始隨著基數(shù)回歸正常，我們預(yù)計(jì)乘用車銷量有望同比加速增長(zhǎng)，持續(xù)到2024年Q1。
　　行業(yè)高景氣度下，交易短期邊際變化明顯的領(lǐng)域。高景氣度新能源化主線，推薦標(biāo)的瑞鵠模具、愛(ài)柯迪、新泉股份、雙環(huán)傳動(dòng)、銀輪股份、精鍛科技、拓普集團(tuán)、多利科技、隆盛科技、嶸泰股份、旭升集團(tuán)等；智能化主線，推薦標(biāo)的伯特利、上聲電子、星宇股份、科博達(dá)、華依科技、德賽西威、華陽(yáng)集團(tuán)、華域汽車等；乘用車整車推薦標(biāo)的小鵬汽車、理想汽車、江淮汽車、長(zhǎng)安汽車、比亞迪、吉利汽車、長(zhǎng)城汽車等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：價(jià)格戰(zhàn)程度進(jìn)一步提升的風(fēng)險(xiǎn)，終端需求低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)