>> 中航證券-先進制造行業(yè)周報：微軟宣布推出全球版智能副駕(Copilot)，AI普遍應(yīng)用加速推進-230923
| 上傳日期： |
2023/9/25 |
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| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
中航證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
鄒潤芳,盧正羽 |
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重點推薦：華中數(shù)控、國茂股份、天融信、航錦科技、雙良節(jié)能、軟通動力、紐威股份、天通股份、西子潔能、捷佳偉創(chuàng)
核心個股組合：華中數(shù)控、國茂股份、天融信、貝斯特、五洲新春、禾川科技、航錦科技、雙良節(jié)能、紐威股份、華伍股份、西子潔能、驕成超聲、奧特維、羅博特科、高測股份、宇晶股份、捷佳偉創(chuàng)、科威爾、綠的諧波、埃斯頓、雙環(huán)傳動、瀚川智能
本周專題研究：微軟全球版智能副駕（Copilot）將自9月26日起隨著更新的Windows 11以初期版本形式推出，并將于今年秋季在Microsoft 365智能副駕中集成。Microsoft 365 Copilot將在今年11月1日起，在大多數(shù)企業(yè)客戶已經(jīng)支付的價格基礎(chǔ)上向每名用戶收取30美元/月的服務(wù)費用。當(dāng)前微軟Copilot商用化應(yīng)用加速推進，未來隨著其AI功能不斷完善，具較大商業(yè)變現(xiàn)潛力。同時，谷歌與OpenAI兩大科技領(lǐng)先企業(yè)搶發(fā)多模態(tài)大模型。多模態(tài)可為完成復(fù)雜任務(wù)提供更加準(zhǔn)確、可靠的智能決策與可執(zhí)行結(jié)果，或成AIGC未來競爭焦點。此外，8月31日國內(nèi)首批8家企業(yè)和機構(gòu)的大模型產(chǎn)品獲備案通過，已可正式上線為公眾提供服務(wù)。各類科技企業(yè)積極擁抱AI時代浪潮，不斷實現(xiàn)技術(shù)進步，持續(xù)拓展AI應(yīng)用能力和范圍。多模態(tài)大模型有望打開下游廣闊應(yīng)用空間，推動新一輪AI算力需求提升。建議關(guān)注：1）算力：神州數(shù)碼、拓維信息、四川長虹、云賽智聯(lián)、海光信息；2）應(yīng)用：科大訊飛、中科創(chuàng)達金山辦公、萬興科技、福昕軟件。
重點跟蹤行業(yè)：
鋰電設(shè)備，全球產(chǎn)能周期共振，預(yù)計21-25年年均需求超千億，國內(nèi)設(shè)備公司優(yōu)勢明顯，全面看好具備技術(shù)、產(chǎn)品和規(guī)模優(yōu)勢的一二線龍頭；
光伏設(shè)備，設(shè)備迭代升級推動產(chǎn)業(yè)鏈降本，HJT滲透率快速提升，同時光伏原材料價格下降有望刺激下游需求，看好電池片、組件設(shè)備龍頭；
換電，2025年換電站運營空間有望達到1357.55億元，換電站運營是換電領(lǐng)域市場空間最大的環(huán)節(jié)，看好換電站運營企業(yè)
儲能，儲能是構(gòu)建新型電網(wǎng)的必備基礎(chǔ)，政策利好落地，發(fā)電、用戶側(cè)推動行業(yè)景氣度提升，看好電池、逆變器、集成等環(huán)節(jié)龍頭公司；
半導(dǎo)體設(shè)備，預(yù)計2030年行業(yè)需求達1400億美元，中國大陸占比提高但國產(chǎn)化率仍低，看好平臺型公司和國產(chǎn)替代有望快速突破的環(huán)節(jié)；
自動化，下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛的工業(yè)耗材，市場規(guī)模在400億左右，預(yù)計2026年達557億元，看好受益于集中度提高和進口替代的行業(yè)龍頭；
氫能源，綠氫符合碳中和要求，光伏和風(fēng)電快速發(fā)展為光伏制氫和風(fēng)電制氫奠定基礎(chǔ)，看好具備綠氫產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢的龍頭公司；
工程機械，強者恒強，建議關(guān)注行業(yè)龍頭，看好具備產(chǎn)品、規(guī)模和成本優(yōu)勢的整機和零部件公司
風(fēng)險提示
產(chǎn)品和技術(shù)迭代升級不及預(yù)期
海外市場拓展不及預(yù)期
海外復(fù)蘇不及預(yù)期、國內(nèi)需求不及預(yù)期
原材料價格波動
零部件供應(yīng)受阻
客戶擴產(chǎn)不及預(yù)期
市場競爭加劇。
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