>> 西部證券-晨會(huì)紀(jì)要-230926
| 上傳日期： |
2023/9/26 |
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| 324KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
雒雅梅 |
| 下載權(quán)限： |
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【固定收益】鑒往知來系列之四：2015-2023：詳解地方債發(fā)行與供給沖擊
針對(duì)地方債供給沖擊問題，我們認(rèn)為：1）商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)配置空間仍較為充足，銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)既有地方債配置能力，亦有較強(qiáng)配置意愿；2）市場流動(dòng)性相對(duì)較為充裕，較足以對(duì)國債利率產(chǎn)生影響的閾值仍有差距；3）相較于供給端，我們認(rèn)為需求端對(duì)債券利率的影響程度更大，而當(dāng)前市場亦處于對(duì)地方債抱有較高需求的時(shí)期，有助于消化地方債增量供給；4）綜上，我們認(rèn)為本輪地方債集中供給并不會(huì)對(duì)國債利率產(chǎn)生過多擾動(dòng)。
【策略】新股跟蹤季報(bào)（2023Q3）：IPO節(jié)奏放緩，打新收益中樞抬升
三季度IPO發(fā)行量下降，但打新收益中樞抬升帶動(dòng)新股申購熱度回升。次新股表現(xiàn)依然受到市場環(huán)境影響較大，關(guān)注后續(xù)改善空間，建議關(guān)注：美芯晟、晶升股份、航天南湖、盛邦安全、萊斯信息、錦波生物、賽維時(shí)代、西山科技、中科飛測(cè)-U。
【電子】電子行業(yè)周報(bào)（2023/09/18-2023/09/24）：Mate 60帶動(dòng)華為出貨展望，iphone 15首發(fā)情況超出預(yù)期
華為Mate 60熱銷，市場對(duì)明年出貨展望給予了更佳預(yù)期，iphone 15首發(fā)表現(xiàn)亮眼，很顯然這些狀況與目前的市場指數(shù)表現(xiàn)有明確的表現(xiàn)預(yù)期差存在，我們維持行業(yè)“超配”評(píng)級(jí)。
【農(nóng)林牧漁】農(nóng)林牧漁行業(yè)周報(bào)（20230916-20230922）：生豬價(jià)格較為平穩(wěn)，8月全國工業(yè)飼料產(chǎn)量小幅增長
生豬養(yǎng)殖：豬價(jià)維持在行業(yè)盈虧平衡線附近，生豬企業(yè)現(xiàn)金壓力顯現(xiàn)
白雞養(yǎng)殖：本周商品代雞苗略有回升，父母代種雞存欄量仍在高位
種植鏈：國內(nèi)糧價(jià)仍處高位，強(qiáng)調(diào)種業(yè)龍頭公司布局機(jī)會(huì)
飼料：飼料價(jià)格保持穩(wěn)定，8月飼料產(chǎn)量小幅增長
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