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個(gè)股速評(píng)
　　比亞迪電子（285 HK，買入，目標(biāo)價(jià)：41.98港元） –情景分析顯示收購(gòu)捷普業(yè)務(wù)對(duì)24/25年凈利潤(rùn)提升5-10%；重申買入評(píng)級(jí)
　　比亞迪電子近期公告了以158億元（約22億美元）現(xiàn)金收購(gòu)捷普的移動(dòng)電子制造業(yè)務(wù)的正式協(xié)議。我們對(duì)此次收購(gòu)對(duì)比亞迪電子盈利影響進(jìn)行了情景分析，我們的基本情景顯示對(duì)公司24/25年凈利潤(rùn)將有5%/10%的正面影響。此外，我們認(rèn)為整合捷普的iPhone外殼業(yè)務(wù)將加速比亞迪電子在蘋果多個(gè)產(chǎn)品類別中的份額提升，將與比亞迪電子的零部件產(chǎn)品儲(chǔ)備產(chǎn)生顯著的協(xié)同效應(yīng)。整體上，我們對(duì)公司2H23/24E業(yè)務(wù)展望持樂觀態(tài)度，主要由于高端安卓手機(jī)復(fù)蘇（如華為）、海外大客戶OEM/零部件份額增長(zhǎng)以及家用儲(chǔ)能和新能源汽車業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)。目前估值為21.8倍/17.7倍FY23/24E市盈率，具有吸引力，重申買入評(píng)級(jí)。（鏈接）