>> 德邦證券-德邦金工擇時周報：兩市成交額上升，醫(yī)藥環(huán)比景氣度邊際提升居前-231008
| 上傳日期： |
2023/10/9 |
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| 3519KB |
| 格式： |
pdf 共28頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
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作者： |
肖承志 |
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A股整體表現(xiàn)分化。其中寧組合上漲0.81%；美國股市整體表現(xiàn)下跌，其中納斯達克指數(shù)下跌0.08%；歐洲股市也跟隨下跌，其中法國CAC40下跌0.95%；亞太股市表現(xiàn)分化，其中富時新加坡海峽指數(shù)上漲0.07%；新興市場表現(xiàn)依舊分化，其中阿根廷MERV上漲5.07%。
本周（20230925-20230928）北向資金表現(xiàn)凈賣出，兩市成交額上升。北向資金成交凈賣出175.27億元，兩融余額增加12億元。從情緒面來看，本周（20230925-20230928，下同）日均成交額7050.93億元，成交額較上周有所上升。
滬深300、創(chuàng)業(yè)板指偏樂觀。滬深300擇時觀點：一，滬深300指數(shù)快慢線差值觸發(fā)金叉信號后在2023年7月13日快慢線差向下跌破0，本周有所回升；二，從滬深300成分股多空狀態(tài)推演看，當前空頭比例較高，但仍然認為模型的翻多概率會進一步增加。創(chuàng)業(yè)板擇時觀點：一，創(chuàng)業(yè)板指快慢線差值觸發(fā)金叉信號，本周繼續(xù)回升；二，本周創(chuàng)業(yè)板下跌，2022年4月底以來創(chuàng)業(yè)板指底部反彈幅度由上周-6.38%下降至-6.82%。
本周醫(yī)藥、通信、汽車環(huán)比景氣度邊際提升居前。擴散指數(shù)排名前六的中信一級行業(yè)分別是銀行、非銀行金融、家電、傳媒、綜合金融、通信，從周度環(huán)比變化來看，行業(yè)擴散指數(shù)變化排名前六的中信一級行業(yè)分別是醫(yī)藥、通信、汽車、消費者服務、綜合、銀行。
本周滬深300、證券ETF凈流入居前。本周全部寬基ETF當中，凈流入第一的是滬深300ETF，寬基ETF標的指數(shù)凈流入第一的是滬深300，周成交額最高的代表產品：300ETF（510300.SH，142.11）。本周全部行業(yè)/主題ETF當中，凈流入第一的產品是證券ETF(7.1)，而將ETF產品按行業(yè)分類，本周凈流入第一的行業(yè)是TMT(15.56)。
融資凈買入電子、通信、汽車、計算機和機械等。本周中信一級行業(yè)中融資余額上升最多的五個行業(yè)分別是電子、通信、汽車、計算機和機械。本周中信一級行業(yè)中北向資金成交凈買入最多的五個行業(yè)分別是醫(yī)藥、電子、傳媒、機械和基礎化工。
本周藥明康德北向流入居前，關注共創(chuàng)草坪大額解禁。從北向資金凈流入個股分布看，凈流入居前的有藥明康德、隆基綠能、美的集團、昆侖萬維、雙環(huán)傳動；下周預計解禁規(guī)模居前的公司有共創(chuàng)草坪、富創(chuàng)精密、泰和新材、長華集團、巴比食品。
綜合來看，本周市場表現(xiàn)分化。從大盤擇時模型看，滬深300目前快慢線差值已經向下跌破0，本周有所回升，創(chuàng)業(yè)板指擇時模型快慢線差值突破0以上，本周繼續(xù)回升。寬基ETF中，本周滬深300流入居前，行業(yè)ETF中證券ETF流入居前，結合擴散指標來看，認為當前可重點關注醫(yī)藥、通信、汽車、消費者服務、綜合、銀行。
風險提示：海外市場波動風險，宏觀數(shù)據(jù)、政策變化風險，模型失效風險
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