>> 財(cái)通證券-假期國(guó)內(nèi)外信息綜評(píng)：海外波動(dòng)與國(guó)內(nèi)復(fù)蘇-231008
| 上傳日期： |
2023/10/9 |
大?。?/td>
| 783KB |
| 格式： |
pdf 共14頁(yè) |
來(lái)源： |
財(cái)通證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
房鐸 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告，僅限高級(jí)會(huì)員查看 |
|
|
我們對(duì)中秋和國(guó)慶期間國(guó)內(nèi)重要的宏觀信息與分行業(yè)信息進(jìn)行了跟蹤整理，宏觀信息方面主要涉及財(cái)政、經(jīng)濟(jì)、資金面、貸款、外匯等；分行業(yè)信息主要涉及能源、可選消費(fèi)、地產(chǎn)、工業(yè)、醫(yī)療保健、金融和交運(yùn)行業(yè)。
自中秋節(jié)以來(lái)，全球大部分股指下跌，這符合自2023年9月以來(lái)，全球主要股指普遍下行的趨勢(shì)。全球股市下跌和美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期升溫密不可分，美聯(lián)儲(chǔ)的點(diǎn)陣圖顯示年內(nèi)仍有1次加息機(jī)會(huì)，因而全球資產(chǎn)普遍承壓。美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期使得美債收益率持續(xù)上升,黨爭(zhēng)只是短期擾動(dòng)。金價(jià)方面，國(guó)際金價(jià)在中秋節(jié)假期期間呈現(xiàn)震蕩下跌的狀態(tài)，國(guó)際金價(jià)的下跌和美聯(lián)儲(chǔ)的加息預(yù)期同樣關(guān)系緊密。近期急跌后可能會(huì)有反彈，但加息預(yù)期變化前，上限或有限。旅游出行和交通運(yùn)輸方面，國(guó)慶假期居民出行熱情高漲，全國(guó)旅游人次和國(guó)內(nèi)旅游收入均已恢復(fù)至疫情前水平，全國(guó)旅游人次和國(guó)內(nèi)旅游總收入已經(jīng)分別恢復(fù)至2019年同期的104.1%和101.5%。得益于居民強(qiáng)勁的出行需求，中秋國(guó)慶假期各交通工具客流量也大幅增加。出境游顯著復(fù)蘇，出境游訂單同比增長(zhǎng)超8倍。
海外主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)更新：1）美國(guó)潛在通脹壓力有所緩和，通脹預(yù)期降溫。美國(guó)8月PCE物價(jià)指數(shù)同比升3.5%，核心PCE物價(jià)指數(shù)同比升3.9%，前值升4.2%，創(chuàng)2020年末以來(lái)最低月度升幅，通脹壓力有所減輕。同時(shí)，美國(guó)9月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值為68.1，8月值69.5，消費(fèi)者預(yù)計(jì)美國(guó)未來(lái)一年通脹率為3.2%，5-10年期通脹預(yù)期降至2.8%，為1年來(lái)的最低水平，通脹預(yù)期降低。2）美國(guó)制造業(yè)仍處收縮區(qū)間，服務(wù)業(yè)小幅回落。美國(guó)9月Markit制造業(yè)PMI終值升至49.8，ISM制造業(yè)PMI升至49.0；9月Markit服務(wù)業(yè)PMI終值降至50.1，ISM非制造業(yè)PMI降至53.6。美國(guó)制造業(yè)PMI已連續(xù)3個(gè)月回升，但仍處收縮區(qū)間，服務(wù)業(yè)PMI小幅回落，但連續(xù)9個(gè)月處擴(kuò)張區(qū)間，美國(guó)經(jīng)濟(jì)仍具較強(qiáng)修復(fù)韌勁。3）美國(guó)9月非農(nóng)就業(yè)仍強(qiáng)，ADP就業(yè)人數(shù)低于預(yù)期。美國(guó)9月失業(yè)率為3.8%，預(yù)期3.7%，前值3.8%；9月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口增33.6萬(wàn)人，為2023年1月以來(lái)最大增幅，預(yù)期增17萬(wàn)人，前值由增18.7萬(wàn)人上修至增22.7萬(wàn)人。ADP私營(yíng)企業(yè)雇用人數(shù)為8.9萬(wàn)，低于預(yù)期的15.3萬(wàn)，為2021年1月以來(lái)的最低月度增幅，二者背離主因大企業(yè)新增就業(yè)拖累。
國(guó)慶期間外盤(pán)波動(dòng)較大，可能會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)有一定擾動(dòng)，但考慮到國(guó)內(nèi)處在政策驗(yàn)證期，市場(chǎng)預(yù)期較穩(wěn)定，疊加8-9月外盤(pán)干擾已有一定程度釋放，國(guó)內(nèi)股債的賠率情況并沒(méi)有根本性變化，我們維持節(jié)前觀點(diǎn)不變。
風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)環(huán)境變化、政策變化、統(tǒng)計(jì)時(shí)滯與口徑調(diào)整
|
|
