久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

建材建筑指數(shù)回落。本周建材指數(shù)下跌1.80%，建筑指數(shù)下跌0.12%，分別跑輸滬深300指數(shù)0.48pct和跑贏滬深300指數(shù)1.19pct。
　　水泥價(jià)格環(huán)比持平，浮法玻璃小幅下跌。1）水泥：本周全國水泥平均價(jià)格361元/噸，環(huán)比持平。價(jià)格回落的區(qū)域其幅度0-15元/噸；價(jià)格上漲的區(qū)域其幅度0-16元/噸。全國平均庫存75.6%，較上周下降0.2pct；本周磨機(jī)開工率53.9%，較上周增加0.2pct。2）浮法玻璃：本周國內(nèi)浮法玻璃均價(jià)2115.5元/噸，較上周均價(jià)下跌2.52元/噸，跌幅約為0.12%；本周國內(nèi)浮法玻璃庫存3982萬重量箱。3）光伏玻璃：本周國內(nèi)全國光伏玻璃日熔量合計(jì)93080噸/日，環(huán)比增加1.31%，價(jià)格方面，3.2mm鍍膜主流大單報(bào)價(jià)27.5-28元/平方米，環(huán)比持平；2.0mm鍍膜面板主流大單價(jià)格19.5-20元/平方米，環(huán)比持平。4）無堿紗：國內(nèi)2400tex無堿纏繞直接紗主流報(bào)價(jià)在3300-3600元/噸不等，全國均價(jià)3517元/噸，環(huán)比持平。5）電子紗：本周電子紗全國均價(jià)8300元/噸，較上周價(jià)格持平。
　　房地產(chǎn)新政效果顯現(xiàn)，商品房銷售溫和修復(fù)。據(jù)中指研究院數(shù)據(jù)，2023年9月，百城新建住宅平均價(jià)格為16184元/平方米，環(huán)比由跌轉(zhuǎn)漲，漲幅為0.05%；同比跌幅收窄至0.10%。國慶期間房地產(chǎn)銷售呈現(xiàn)溫和修復(fù)。百城二手住宅平均價(jià)格為15556元/平方米，環(huán)比下跌0.44%，跌幅較8月擴(kuò)大0.06pct，已連續(xù)17個月環(huán)比下跌；同比跌幅擴(kuò)大至2.59%?！罢J(rèn)房不認(rèn)貸”政策落地帶動重點(diǎn)城市二手房掛牌量明顯增長，供給增加背景下，9月百城二手住宅價(jià)格仍波動調(diào)整。截至10月5日，假期期間商品房日均成交面積為10.03萬平方米，較2022年增長1.98%，延續(xù)了9月中下旬以來的回升態(tài)勢。從結(jié)構(gòu)來看，一線城市是假期商品房交易的絕對“主力”，貢獻(xiàn)了總成交面積的44%。結(jié)合高頻數(shù)據(jù)看，我們預(yù)計(jì)10月房地產(chǎn)市場的回升趨勢有望得到延續(xù)。
　　時(shí)隔5個月，中國PMI重回?cái)U(kuò)張區(qū)間。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，我國9月份制造業(yè)PMI為50.2%，比上月上升0.5pct，時(shí)隔5個月重返擴(kuò)張區(qū)間。與此同時(shí)，9月份，非制造業(yè)商務(wù)活動指數(shù)為51.7%，比上月上升0.7pct，一舉扭轉(zhuǎn)了此前連續(xù)五個月的回落勢頭，顯示非制造業(yè)擴(kuò)張力度有所增強(qiáng)。
　　專項(xiàng)債快節(jié)奏發(fā)行近尾聲，經(jīng)濟(jì)增長托底作用顯著。據(jù)中國證券報(bào)，8月以來，地方政府專項(xiàng)債發(fā)行明顯提速，8月新增專項(xiàng)債發(fā)行規(guī)模為5945.77億元，創(chuàng)今年以來月度新高；9月新增專項(xiàng)債發(fā)行3569.34億元，仍保持較快節(jié)奏，今年前三季度，新增專項(xiàng)債已發(fā)行34492.9億元，按照全年3.8萬億元的新增專項(xiàng)債限額計(jì)算，發(fā)行進(jìn)度已超過90%。同時(shí)，已有陜西、青島等多地宣布完成今年專項(xiàng)債發(fā)行任務(wù)。市場預(yù)計(jì)10月份新增專項(xiàng)債有望基本發(fā)完，托底作用已經(jīng)顯現(xiàn)。
　　推薦4條主線：城中村改造+竣工端建材、基建市政開工&制造業(yè)投資相關(guān)、AI+建筑設(shè)計(jì)、建筑大央企和一帶一路。
　　主線1：城市更新+竣工鏈條成為下半年主線?！蛾P(guān)于在超大特大城市積極穩(wěn)步推進(jìn)城中村改造的指導(dǎo)意見》旨在完成政策目標(biāo)，即改善民生，擴(kuò)大內(nèi)需。我們認(rèn)為在城中村改造的背景下，對建筑材料和裝飾裝修等需求提升明顯，建材上尤其是涂料、防水、砂漿、輔材等，首推東方雨虹、三棵樹，亞士創(chuàng)能、凱倫股份、科順股份等產(chǎn)業(yè)受益。疊加保交樓預(yù)期，我們認(rèn)為竣工端鏈條會成為中周期的投資機(jī)會，配置價(jià)值凸顯。C端竣工裝修家居建材首推偉星新材、北新建材，家居方向首推兔寶寶，箭牌家居等產(chǎn)業(yè)受益。推薦建筑玻璃板塊旗濱集團(tuán)、金晶科技，南玻A、信義玻璃產(chǎn)業(yè)受益，產(chǎn)業(yè)鏈上的首推堅(jiān)朗五金、豪美新材、森鷹窗業(yè)，王力安防產(chǎn)業(yè)受益；同時(shí)，我們推薦建筑裝飾頭部企業(yè)亞廈股份、江河集團(tuán)，我們認(rèn)為裝配化裝修+城中村改造存在大量結(jié)合之處，并且裝飾行業(yè)產(chǎn)業(yè)周期出清見底，金螳螂產(chǎn)業(yè)受益；
　　主線2：基建及市政開工端、制造業(yè)投資相關(guān)。我們認(rèn)為市政基建仍是全年穩(wěn)增長重要抓手之一，1-8月基建增速較高，全年確定性仍然較強(qiáng)。推薦施工環(huán)節(jié)中鋁模板租賃頭部企業(yè)志特新材以及高空作業(yè)車租賃企業(yè)華鐵應(yīng)急。制造業(yè)穩(wěn)增長相關(guān)方向，推薦利柏特、羅曼股份，鴻路鋼構(gòu)等受益。
　　主線3：AI+建筑設(shè)計(jì)。建筑設(shè)計(jì)作為上游環(huán)節(jié)，屬于較為典型的人力密集型、勞動密集型行業(yè)，AI軟件的出現(xiàn)和普及預(yù)計(jì)將大幅提升設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)工作效率。目前部分建筑設(shè)計(jì)企業(yè)在積極數(shù)字化轉(zhuǎn)型，我們判斷提前布局AI且有積累的企業(yè)獲得競爭優(yōu)勢；首推華設(shè)集團(tuán)、設(shè)計(jì)總院，華建集團(tuán)、華陽國際等產(chǎn)業(yè)受益。
　　主線4：建筑大央企資產(chǎn)重估和一帶一路標(biāo)的。經(jīng)營考核指標(biāo)優(yōu)化，央企ROE存修復(fù)空間，帶動PB估值修復(fù)，同時(shí)“一帶一路”國家合作升級，央企在上述地區(qū)資產(chǎn)及業(yè)務(wù)有望獲得價(jià)值重估。目前多數(shù)央企建筑公司PB估值處于低位，仍有修復(fù)空間。推薦業(yè)績增速較快的中國中冶。產(chǎn)業(yè)受益標(biāo)的：中國中鐵、中國鐵建、中國建筑、中國交建等。民企中首推海外布局礦業(yè)服務(wù)+資源雙輪驅(qū)動的金誠信，我們看好本輪銅價(jià)的上行周期，公司將是本輪周期中量增邏輯最確定的標(biāo)的。2023年是共建“一帶一路”倡議提出10周年，今年10月舉辦一帶一路