>> 國(guó)盛證券-海外市場(chǎng)：2023年10月海外金股推薦，關(guān)注AI應(yīng)用推進(jìn)、智駕落地-231009
| 上傳日期： |
2023/10/9 |
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pdf 共18頁(yè) |
來(lái)源： |
國(guó)盛證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
夏君,朱若菲 |
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近期重點(diǎn)事件：
9月美聯(lián)儲(chǔ)暫停加息，加息指引偏鷹。當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月20日，美聯(lián)儲(chǔ)最新的貨幣政策會(huì)議紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲(chǔ)決定9月放緩加息步伐，將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間繼續(xù)維持在5.25%到5.50%之間。鮑威爾在當(dāng)天會(huì)后的發(fā)布會(huì)上表示，控制通脹“還有很長(zhǎng)的路要走”，美聯(lián)儲(chǔ)將在接下來(lái)的時(shí)間內(nèi)關(guān)注高通脹給美國(guó)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
9月新能源汽車(chē)改款頻出，智駕加速推進(jìn)。9月12日，華為新款問(wèn)界M7車(chē)型發(fā)布，目標(biāo)華為高階智能駕駛年底推向全國(guó)。余承東表示，自9月12日發(fā)布至10月6日晚，問(wèn)界新M7累計(jì)大定量已超過(guò)5萬(wàn)輛。9月15日，蔚來(lái)發(fā)布全新EC6。9月19日，小鵬G9發(fā)布改款，起售價(jià)下調(diào)4.6萬(wàn)元，72小時(shí)大定破8000輛。9月20日，零跑C01超級(jí)增程版上市。9月26日，騰勢(shì)品牌官宣新推出的首搭新一代NVIDIADRIVEOrin平臺(tái)高快智駕包，價(jià)格15000元，新、老客戶選裝限時(shí)優(yōu)惠價(jià)12000元、10000元。我們建議關(guān)注10月24日小鵬汽車(chē)科技日。
歐盟正式啟動(dòng)對(duì)中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)反補(bǔ)貼調(diào)查。10月4日，歐盟委員會(huì)發(fā)布公告，決定對(duì)進(jìn)口自中國(guó)的純電動(dòng)載人汽車(chē)發(fā)起反補(bǔ)貼調(diào)查。我國(guó)商務(wù)部新聞發(fā)言人表示，“歐方發(fā)起此次反補(bǔ)貼調(diào)查僅依據(jù)對(duì)所謂補(bǔ)貼項(xiàng)目和損害威脅的主觀臆斷，缺乏充足證據(jù)支持，不符合世貿(mào)組織相關(guān)規(guī)則，中方對(duì)此表示強(qiáng)烈不滿。歐方要求中方在極短時(shí)間內(nèi)進(jìn)行磋商，且未提供有效的磋商材料，嚴(yán)重?fù)p害了中方權(quán)利。”
消費(fèi)電子新品近期密集發(fā)布。北京時(shí)間9月13日凌晨，蘋(píng)果在新品發(fā)布會(huì)上推出6款新產(chǎn)品，分別是兩款手表Apple Watch Series 9和Ultra 2，以及iPhone 15系列的四款手機(jī)。9月25日，華為舉辦秋季全場(chǎng)景新品發(fā)布會(huì)，帶來(lái)了包括全新華為MatePad Pro 13.2英寸、華為WATCHULTIMATEDESIGN非凡大師、華為智慧屏V5 Pro、華為FreeBuds Pro 3、華為智能眼鏡2、華為WATCHGT 4等在內(nèi)的多款新品。美東時(shí)間10月4日周三，谷歌在紐約舉行一年一度的硬件發(fā)布會(huì)Made by Google，新一代智能手機(jī)Pixel 8系列及配套耳機(jī)Pixel Buds Pro亮相。
亞馬遜投資Anthropic并訓(xùn)練自研芯片，OpenAI官宣開(kāi)放多模態(tài)。9月25日，亞馬遜宣布向Anthropic投資40億美元，后者將使用Amazon Trainium和Amazon Inferentia芯片來(lái)訓(xùn)練其未來(lái)的基礎(chǔ)模型。9月25號(hào)，OpenAI正式官宣，ChatGPT將突破“文字維度”的限制，新增看圖識(shí)圖、識(shí)別聲音、語(yǔ)音對(duì)話三大多模態(tài)功能。當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月27日，OpenAI表示，ChatGPT現(xiàn)在可以瀏覽互聯(lián)網(wǎng)，為用戶提供最新的權(quán)威信息，并提供直接來(lái)源鏈接，不再局限于2021年9月之前數(shù)據(jù)。
當(dāng)前配置建議：
1）關(guān)注業(yè)績(jī)?cè)鷮?shí)、AI應(yīng)用及算力布局持續(xù)推進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)及科技企業(yè)，如快手W、騰訊控股、百度集團(tuán)-SW、金山軟件、聯(lián)想集團(tuán)等。
2）關(guān)注智駕落地、訂單儲(chǔ)備充足的新勢(shì)力車(chē)企和車(chē)載鏈企業(yè)，如小鵬汽車(chē)-W、理想汽車(chē)-W、比亞迪電子等。
3）關(guān)注受益于地產(chǎn)政策、基本面突出的地產(chǎn)龍頭，以及盈利能力有望改善的礦業(yè)龍頭，如綠城中國(guó)、中國(guó)有色礦業(yè)等。
10月金股組合：
綠城中國(guó)（3900.HK）：投拓聚焦核心城市，更受益于政策催化，財(cái)務(wù)穩(wěn)健融資暢通。
中國(guó)有色礦業(yè)（1258.HK）：銅價(jià)上行期利潤(rùn)彈性可期，非洲優(yōu)質(zhì)銅鈷礦資產(chǎn)價(jià)值待重估。
快手-W（1024.HK）：直播電商高增，盈利持續(xù)釋放。
騰訊控股（0700.HK）：視頻號(hào)廣告強(qiáng)勁增長(zhǎng)，利潤(rùn)提升超預(yù)期。
百度集團(tuán)-SW（9888.HK）：廣告復(fù)蘇超預(yù)期，AI引領(lǐng)商業(yè)化變革。
金山軟件（3888.HK）:《劍網(wǎng)3》表現(xiàn)亮眼，WPSAI望創(chuàng)造新增量。
聯(lián)想集團(tuán)（0992.HK）：PC降幅望收窄，服務(wù)器及SSG拉動(dòng)成長(zhǎng)。
小鵬汽車(chē)-W（9868.HK）：智駕加速落地，攜手滴滴打響規(guī)模戰(zhàn)生態(tài)戰(zhàn)。
理想汽車(chē)-W（2015.HK）：銷(xiāo)量與盈利并重，電動(dòng)化智能化快速推進(jìn)。
比亞迪電子（0285.HK）：大客戶份額提升，汽車(chē)業(yè)務(wù)高增長(zhǎng)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀政策和監(jiān)管環(huán)境超預(yù)期變化的風(fēng)險(xiǎn)；海外市場(chǎng)波動(dòng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)
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