>> 國信證券-雙節(jié)假期海外金融市場(chǎng)事項(xiàng)快評(píng)：美債利率上升影響全球多數(shù)股指和商品價(jià)格下跌-231008
| 上傳日期： |
2023/10/9 |
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pdf 共5頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
季家輝,董德志 |
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事項(xiàng)：
2023年中秋國慶雙節(jié)假期為9月29日至10月6日，期間海外金融市場(chǎng)共經(jīng)歷6個(gè)交易日，我們對(duì)雙節(jié)假期海外主要資產(chǎn)表現(xiàn)及重大新聞熱點(diǎn)作出了梳理回顧。
評(píng)論：
結(jié)論：
1、大類資產(chǎn)表現(xiàn)：美國標(biāo)普和納斯達(dá)克指數(shù)上漲，歐洲和亞太股指普遍表現(xiàn)不佳；美債利率進(jìn)一步上升，德日債市變化相對(duì)較?。蝗虼笞谏唐穬r(jià)格悉數(shù)下跌，原油價(jià)格跌幅居前；歐元和日元匯率上漲，人民幣匯率下跌。
2、海外經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)：美國9月ISM制造業(yè)PMI回升，服務(wù)業(yè)PMI下滑；美國9月新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)回升；美國8月職位空缺數(shù)回升；美國8月營建支出增速回落；歐元區(qū)9月通脹繼續(xù)降溫；歐元區(qū)8月零售銷售增速回落。
3、全球要聞一覽：美國國會(huì)通過聯(lián)邦政府臨時(shí)撥款法案；美國眾議院罷免麥卡錫的議長(zhǎng)職務(wù)；沙特表示愿意增產(chǎn)原油以幫助達(dá)成以色列協(xié)議；美聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)是否進(jìn)一步加息存在分歧。
大類資產(chǎn)表現(xiàn)：全球多數(shù)股指下跌，美債利率進(jìn)一步上升，全球大宗商品價(jià)格悉數(shù)下跌
股票市場(chǎng)：美國標(biāo)普和納斯達(dá)克指數(shù)上漲，歐洲和亞太股指普遍表現(xiàn)不佳。截至10月6日收盤，道瓊斯工業(yè)指數(shù)跌0.77%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.2%，納斯達(dá)克指數(shù)漲1.74%，德國DAX指數(shù)跌0.61%，富時(shí)100指數(shù)跌1.41%，歐洲Stoxx50指數(shù)跌0.72%，日經(jīng)225指跌2.75%，韓國綜指跌2.29%，恒指上漲0.65%，恒生國企指數(shù)下跌0.27%，富時(shí)中國A50指數(shù)期貨下跌0.54%。
債券市場(chǎng)：美債利率進(jìn)一步上升。美國就業(yè)數(shù)據(jù)超預(yù)期強(qiáng)勁增加了市場(chǎng)加息預(yù)期，長(zhǎng)短端美債均有上升。假期期間10年期美債收益率大幅上行19bp，收于4.78%；兩年期美債收益率上行4BP，收于5.08%。德日債市變化相對(duì)較小，假期期間10年期德債收益率下行2BP，收于2.91%；十年期日債收益率上行1bp，收于0.8%。
大宗商品：美債飆升帶動(dòng)全球大宗商品價(jià)格悉數(shù)下跌，原油價(jià)格跌幅居前。截至10月6日，布倫特原油價(jià)格下跌9.34%，收于84.43美元/桶；倫敦銅價(jià)下跌2.07%，收于8045.00美元/噸；倫敦金價(jià)下跌1.69%，收于1832.54美元/盎司。
外匯市場(chǎng)：各國匯率漲跌不一。截至10月6日，美元指數(shù)報(bào)106.11，下跌0.03點(diǎn)；歐元兌美元匯率為1.0587，歐元上漲0.2%；人民幣離岸匯率為7.3091，人民幣下跌0.2%；美元兌日元匯率為149.2795，日元上漲0.02%。
海外經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)：
美國方面：
美國9月ISM制造業(yè)PMI回升，服務(wù)業(yè)PMI下滑：美國9月ISM制造業(yè)指數(shù)錄得49，前值為47.6，雖邊際有所回升，但整體水平連續(xù)11個(gè)月出現(xiàn)收縮。結(jié)構(gòu)上，制造業(yè)新訂單指數(shù)、生產(chǎn)指數(shù)、就業(yè)指數(shù)均有回升，但價(jià)格指數(shù)顯著回落。美國9月ISM服務(wù)業(yè)指數(shù)錄得53.6，前值為54.5，在8月回升后再度回落。結(jié)構(gòu)上，服務(wù)業(yè)新訂單指數(shù)、就業(yè)指數(shù)、庫存指數(shù)均有所回落。
美國9月新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)回升：美國9月新增就業(yè)人數(shù)為33.6萬人，較前值大幅增加14.9萬人。9月失業(yè)率為3.8%，勞動(dòng)參與率為62.8%，均持平上月。9月時(shí)薪環(huán)比增長(zhǎng)0.2%，持平上月；同比增長(zhǎng)4.2%，較前值回落0.1個(gè)百分點(diǎn)。數(shù)據(jù)反映美國勞動(dòng)力市場(chǎng)依然緊張，勞動(dòng)力供小于求的格局未有進(jìn)一步改善。考慮到此前美聯(lián)儲(chǔ)稱抑制通脹需要經(jīng)濟(jì)在一段時(shí)間低于趨勢(shì)的增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)勞動(dòng)力市場(chǎng)韌性將支持美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)再次加息。
美國8月職位空缺數(shù)回升：美國8月份JOLTS職位空缺數(shù)為961萬人，較前值大幅增加78萬人；雇傭率為3.7%、離職率為2.3%，均與前值持平。美國職位空缺連續(xù)三個(gè)月收窄后再度回升，說明勞動(dòng)力需求依舊富有彈性。
美國8月營建支出增速回落：美國8月營建支出環(huán)比增長(zhǎng)0.5%，較前值回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。今年三月以來美國營建支出環(huán)比增速大幅回升，主要是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)超預(yù)期強(qiáng)勁扭轉(zhuǎn)了市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的悲觀預(yù)期，帶動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)景氣回升。但考慮到利率將長(zhǎng)時(shí)間維持較高水平，美國房地產(chǎn)市場(chǎng)景氣回升的可持續(xù)性存疑。
歐元區(qū)方面：
歐元區(qū)9月通脹繼續(xù)降溫：歐元區(qū)9月調(diào)和CPI同比增長(zhǎng)4.3%，前值為5.2%；核心調(diào)和CPI同比增長(zhǎng)4.5%，前值為5.3%。結(jié)構(gòu)上，食品、服務(wù)、非能源工業(yè)品通脹均有回落，9月同比分別增長(zhǎng)8.8%、4.7%和4.2%，較前值漲幅回落0.9、0.8和0.5個(gè)百分點(diǎn)。9月歐元區(qū)能源價(jià)格同比下跌4.7%，跌幅較前值擴(kuò)大1.4個(gè)百分點(diǎn)。
歐元區(qū)8月零售銷售增速回落：歐元區(qū)8月零售銷售同比錄得-2.1%，前值為-1%，連續(xù)兩個(gè)月回升后再度回落。結(jié)構(gòu)上看，與去年同期相比，8月歐元區(qū)燃油銷售與食品、飲料和煙草銷售下降幅度居前，分別下降7.7%和3.2%。歐元區(qū)通脹居高難下以及持續(xù)上升的利率水平抑制了居民的商品消費(fèi)需求。此外，商品消費(fèi)需求不足也會(huì)帶動(dòng)制造業(yè)景氣度進(jìn)一步回落。
全球要聞一覽
美國國會(huì)通過聯(lián)邦政府臨時(shí)撥款法案：9月30日，美國國會(huì)兩院在距2023財(cái)年資金耗盡僅剩不到1小時(shí)艱難通過臨時(shí)撥款法案。法案有效期為45天，為聯(lián)邦政府提供支持其運(yùn)轉(zhuǎn)至11月17日的資金。盡管臨時(shí)撥款法案在最后時(shí)刻通過，避免政府關(guān)門，但國會(huì)兩黨在對(duì)烏援助及新財(cái)年支出方面仍存在分歧。11月17日前若未能通
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