>> 中信證券-計算機行業(yè)重大事項點評：六部委發(fā)文助算力基建，昇騰產(chǎn)業(yè)鏈加速發(fā)展-231009
| 上傳日期： |
2023/10/10 |
大小： |
357KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
中信證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
楊澤原,丁奇 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
|
|
工信部、國資委等六部委聯(lián)合印發(fā)《算力基礎設施高質(zhì)量發(fā)展行動計劃》，到2025年預計將建設300EFLOPS算力，并推動關鍵行業(yè)應用，助力形成產(chǎn)業(yè)正循環(huán)。同時隨著Pytorch對昇騰原生支持，昇騰優(yōu)勢有望擴大，昇騰產(chǎn)業(yè)鏈廠商有望受益。建議關注華為昇騰整機合作廠商高新發(fā)展、神州數(shù)碼、拓維信息；建議關注我國AI服務器龍頭浪潮信息；建議關注昇騰算力中心運營合作伙伴中國軟件國際、軟件合作伙伴軟通動力。
▍六部委印發(fā)算力基建行動計劃，到2025年預計建設300EFLOPS算力。工業(yè)和信息化部、中央網(wǎng)信辦、教育部、國家衛(wèi)生健康委、中國人民銀行、國務院國資委等六部門近日聯(lián)合印發(fā)《算力基礎設施高質(zhì)量發(fā)展行動計劃》，提出到2025年，計算力方面，算力規(guī)模超過300 EFLOPS，智能算力占比達到35%，東西部算力平衡協(xié)調(diào)發(fā)展。運載力方面，國家樞紐節(jié)點數(shù)據(jù)中心集群間基本實現(xiàn)不高于理論時延1.5倍的直連網(wǎng)絡傳輸，重點應用場所光傳送網(wǎng)（OTN）覆蓋率達到80%，骨干網(wǎng)、城域網(wǎng)全面支持IPv6，SRv6等創(chuàng)新技術使用占比達到40%。存儲力方面，存儲總量超過1800EB，先進存儲容量占比達到30%以上，重點行業(yè)核心數(shù)據(jù)、重要數(shù)據(jù)災備覆蓋率達到100%。應用賦能方面，打造一批算力新業(yè)務、新模式、新業(yè)態(tài)，工業(yè)、金融等領域算力滲透率顯著提升，醫(yī)療、交通等領域應用實現(xiàn)規(guī)模化復制推廣，能源、教育等領域應用范圍進一步擴大。每個重點領域打造30個以上應用標桿。從政策導向可見國家對算力基建和算力應用都較為重視，且重點扶植央國企較多的部分行業(yè)應用，行業(yè)信創(chuàng)與AI算力加速融合。
▍生態(tài)支持愈發(fā)完善，昇騰算力優(yōu)勢擴大。在國內(nèi)諸多算力基礎設施廠商中，華為目前具備一定優(yōu)勢。2023年10月4日，國際主流AI框架Pytorch發(fā)布2.1版本，以插件的形式添加了華為昇騰NPU的原生支持，是繼2018年支持Mac、2021年支持AMDROCm以來的又一大生態(tài)進展。這一動態(tài)表明，華為昇騰NPU已經(jīng)成為AI芯片領域舉足輕重的力量，在諸多廠商自研的AI專用芯片中，加強了其生態(tài)優(yōu)勢。我們預計，由于通用算力硬件成本較高，且AI芯片生態(tài)問題逐步得到解決，未來各家AI廠商或更多采用專用芯片。而自行開發(fā)芯片成本較高，需要較大的出貨量才能產(chǎn)生成本優(yōu)勢，因此我們預計未來AI專用芯片市場或呈現(xiàn)寡頭格局，率先占據(jù)生態(tài)優(yōu)勢的廠商有望更早形成正循環(huán)，逐步占據(jù)更多市場份額，因此華為昇騰的生態(tài)優(yōu)勢有望逐步擴大，AI專用芯片龍頭地位有望強化。
▍從整機到算力租賃，合作伙伴有望受益。在華為共建生態(tài)的戰(zhàn)略下，服務器整機生產(chǎn)、操作系統(tǒng)/數(shù)據(jù)庫二次開發(fā)、軟件外包、算力租賃運營等合作企業(yè)有望獲得長足發(fā)展。整機方面，根據(jù)華為全連接大會發(fā)布的信息，華為鯤鵬服務器整機組裝出貨中，合作伙伴出貨占比從2020年的50%提升到2022年的95%+，為整機合作伙伴提供成長空間。算力租賃方面，由于AI算力成本較高，因此算力租賃模式能夠充分利用算力資源，發(fā)展前景較好，目前中軟國際、極視角等廠商已經(jīng)與華為昇騰算力云達成合作，為其進行算力運營。
▍風險因素：AI技術發(fā)展不及預期風險；核心芯片短缺風險；行業(yè)競爭加劇風險。
▍投資策略。算力基建行動計劃發(fā)布，算力硬件產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來更強的政策支持，助力產(chǎn)業(yè)成長。華為是我國算力基礎設施領域核心廠商，其產(chǎn)業(yè)鏈合作伙伴有望受益；我國其他算力硬件供應商也有望受益。建議關注華為昇騰服務器整機核心合作伙伴高新發(fā)展（擬收購華鯤振宇）、神州數(shù)碼、拓維信息；建議關注我國AI服務器份額排名第一的廠商浪潮信息；建議關注華為軟件合作伙伴中國軟件國際（華為昇騰算力云運營合作伙伴、操作系統(tǒng)等軟件合作伙伴）、軟通動力（鴻蒙/歐拉操作系統(tǒng)等合作伙伴）。
|
|
