>> 西部證券-晨會紀要-231011
| 上傳日期： |
2023/10/11 |
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| 330KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
雒雅梅 |
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【計算機】算力租賃深度研究報告：大模型發(fā)展的關鍵引擎，看好AI算力高景氣持續(xù)
GPU為驅(qū)動AI技術發(fā)展以及應用落地的關鍵引擎，大模型訓練、微調(diào)、推理催生大量AI算力需求，英偉達A100與H100供不應求，在此背景下，AI算力租賃需求爆發(fā)。我們認為由于下游大模型無論是技術側(cè)還是應用側(cè)均呈百花齊放發(fā)展趨勢，而上游AI算力資源作為重要支撐，稀缺性凸顯，算力租賃市場需求將持續(xù)旺盛，未來成長空間廣闊。
【傳媒】風語筑（603466.SH）首次覆蓋報告：領先的數(shù)字化體驗服務商，集成新技術重塑數(shù)字文化場景
線下經(jīng)濟修復及城市更新戰(zhàn)略的支持將帶動行業(yè)需求復蘇，公司有望憑優(yōu)異的創(chuàng)意實力和項目管理能力提升市場份額，預計23/24/25年歸母凈利潤3.14/4.25/5.56億元，同比+376%/+35%/+31%，給與公司24年20倍PE，目標價為14.29元，首次覆蓋，給予“買入”評級。
【汽車】保隆科技（603197.SH）首次覆蓋報告：多賽道全球龍頭，空懸受益于理想及華為智選放量
空懸屬于價格戰(zhàn)環(huán)境下有望繼續(xù)增配的智能化大價值量零部件，預計2025年市場空間達400億元，保隆作為國產(chǎn)龍頭有望繼續(xù)受益于理想、華為智選、騰勢、蔚來、小鵬等客戶高端車型放量。其他業(yè)務中，傳感器有望加速國產(chǎn)替代，ADAS中攝像頭、魔毯、4D毫米波將于明年放量，傳統(tǒng)現(xiàn)金牛業(yè)務穩(wěn)健增長。
【醫(yī)藥生物】東阿阿膠（000423.SZ）2023年前三季度業(yè)績預告點評：“煉行計劃”第二季開啟，業(yè)績增長符合預期
預計公司23-25年歸母凈利潤分別為11.44/13.81/16.66億元，分別同比增長46.7%/20.7%/20.6%，EPS分別為1.78/2.14/2.59元，目前股價對應估值分別為26.7x/22.1x/18.3x?？紤]到公司為中藥行業(yè)龍頭，核心產(chǎn)品需求穩(wěn)健，不受集采降價影響，新管理層優(yōu)秀，維持“買入”評級。
風險提示：原材料供給不足風險、新品推廣不及預期風險和價格提升風險。
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