>> 國泰君安-海外科技行業(yè)專題報告：OpenAI引領(lǐng)多模態(tài)升級，AIGC產(chǎn)業(yè)迎新革命-231014
| 上傳日期： |
2023/10/15 |
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| 2287KB |
| 格式： |
pdf 共21頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
梁昭晉 |
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本報告導(dǎo)讀：
Open AI多模態(tài)全面升級，生成式AI由模型層向應(yīng)用層發(fā)力，重構(gòu)應(yīng)用層推動AIGC產(chǎn)業(yè)革命。
摘要：
投資建議：OpenAI多模態(tài)升級引領(lǐng)大模型競賽，重構(gòu)內(nèi)容創(chuàng)作與交互推動AIGC產(chǎn)業(yè)全面爆發(fā)，推薦標的騰訊控股（0700.HK）、網(wǎng)易S（9999.HK）、快手-W（1024.HK）、嗶哩嗶哩-W（9626.HK）、愛奇藝（IQ.O）、云音樂（9899.HK）、心動公司（2400.HK）。
OpenAI多模態(tài)全面升級，構(gòu)架全新交互體驗。OpenAI先后宣布推出最新文生圖模型“Dall·E 3”及多模態(tài)模型“GPT-4V”，并將在未來兩周時間里向ChatGPTPlus和Enterprise用戶開放，語音功能結(jié)合語音識別、轉(zhuǎn)錄及音頻生成實現(xiàn)語音雙向?qū)υ挘瑘D生文功能升級支持多圖像處理及聚焦分析，較其他模型實現(xiàn)簡化Prompt精準成像，此外Dall·E 3內(nèi)容審核機制全面優(yōu)化，多項緩解措施實現(xiàn)內(nèi)容風(fēng)險顯著壓降。隨著Win 11集成Copilot功能升級、Bing增加對Dall·E 3模型支持，Copilot訂閱有望更好落地，AI大模型商業(yè)化空間將逐步展現(xiàn)。
全球多模態(tài)競爭激烈，大模型能力加速革新。OpenAI深耕多模態(tài)領(lǐng)域多時，GPT-4V、Dall·E 3、Gobi、CLIP等引領(lǐng)競賽，Google Gemini已內(nèi)部開放且算力將達到GPT-45倍，海外Meta、Stability AI等及國內(nèi)百度集團、阿里巴巴、騰訊等科技巨頭爭相布局，多模態(tài)發(fā)展趨勢明確，大模型能力持續(xù)迭代下及生成式AI產(chǎn)業(yè)空間將加速打開。
多模態(tài)推動應(yīng)用層爆發(fā)，AIGC產(chǎn)業(yè)迎來革命。Dealroom數(shù)據(jù)顯示過去5年全球生成式AI投資總額逾220億美元，其中模型制造商、應(yīng)用程序占比分別達到21%、8%；國內(nèi)方面，艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示2023年應(yīng)用層融資占比達到14.4%，其中AIGC跨模態(tài)、多模態(tài)融資占比達到42.4%、16.4%，隨著大模型生態(tài)培育、底層算力基礎(chǔ)設(shè)施完善及應(yīng)用生態(tài)構(gòu)建下2030年中國AIGC產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望達到1.14萬億。我們認為，多模態(tài)模型能力將全面革新應(yīng)用層，一方面通過內(nèi)容理解和內(nèi)容生成重塑內(nèi)容生產(chǎn)方式，推動UGC、PGC邁向AIGC內(nèi)容時代，量子位預(yù)計2023年AIGC直接內(nèi)容生產(chǎn)仍是AIGC最大市場，游戲、視頻、視頻、音樂等內(nèi)容生產(chǎn)形式已開始變革，創(chuàng)作效率及內(nèi)容品質(zhì)雙雙提升；另一方面，通過重構(gòu)交互形式構(gòu)建全新內(nèi)容形態(tài)并帶來全新應(yīng)用場景，New Bing重構(gòu)搜索體驗展現(xiàn)商業(yè)化潛力，騰訊混元接入50+業(yè)務(wù)和產(chǎn)品取得初步效果，AIGC產(chǎn)業(yè)鏈全面爆發(fā)可期。
風(fēng)險提示：AI技術(shù)發(fā)展未及預(yù)期；AI投融資熱度消退；AI應(yīng)用創(chuàng)新未及預(yù)期；AI應(yīng)用用戶接受度未及預(yù)期
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