>> 華西證券-通信行業(yè)點評報告：頂層規(guī)劃發(fā)布，算力基礎(chǔ)設(shè)施有望高速發(fā)展-231015
| 上傳日期： |
2023/10/16 |
大小： |
828KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
宋輝，柳玨廷 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
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1、頂層行動計劃確定，算力基礎(chǔ)設(shè)施有望持續(xù)高速發(fā)展：
工業(yè)和信息化部、中央網(wǎng)信辦、教育部、國家衛(wèi)生健康委、中國人民銀行、國務(wù)院國資委等6部門聯(lián)合印發(fā)《算力基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展行動計劃》（以下簡稱《行動計劃》）。
《行動計劃》從計算力、運載力、存儲力等方面提出了到2025年發(fā)展量化指標，引導(dǎo)算力基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展。
2、投資機會：
1）AI時代算力的增長也遠遠超過了摩爾定律每18個月翻番的速率，AI的奇點的到來也將會成就算力基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的黃金時代。
2）算力相關(guān)領(lǐng)域，行業(yè)受益方向及上市標的包括：AI服務(wù)器（紫光股份、中興通訊等）、服務(wù)器代工（菲菱科思、共進股份等）、液冷解決方案（英維克）、服務(wù)器電源（新雷能）、光模塊（中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信、德科立、光迅科技等）、激光器（源杰科技、長光華芯等）、AI算力中心（光環(huán)新網(wǎng)、奧飛數(shù)據(jù)、首都在線等）。
3、通信板塊觀點
結(jié)合業(yè)績確定性及估值兩方面因素考慮，我們建議關(guān)注包括電信運營商、軍工通信、面板以及低估的算力基礎(chǔ)設(shè)施及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)個股：
1）電信運營商估值提升：中國移動、中國電信、中國聯(lián)通等；
2）持續(xù)推薦算力&通信基礎(chǔ)設(shè)施
無線通信&服務(wù)器等設(shè)備商：中興通訊、紫光股份（華西通信&計算機聯(lián)合覆蓋）等；
算力中心：光環(huán)新網(wǎng)；
算力硬科技產(chǎn)業(yè)鏈：新雷能（服務(wù)器電源）；
3）軍工通信：烽火電子（華西通信&軍工聯(lián)合覆蓋）、海格通信（華西通信&軍工聯(lián)合覆蓋）、七一二等；
4）工業(yè)互聯(lián)：金卡智能（華西通信&機械聯(lián)合覆蓋）等；
5）液晶面板拐點：TCL科技（華西通信&電子聯(lián)合覆蓋）等。
4、風(fēng)險提示
AI底層相關(guān)頂層政策滯緩影響行業(yè)應(yīng)用落地；AI廠商相關(guān)資本開支不及預(yù)期。
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