>> 中泰國際-每日晨訊-231018
| 上傳日期： |
2023/10/18 |
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pdf 共6頁 |
來源： |
中泰國際 |
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作者： |
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每日大市點評
10月17日，港股大盤縮量反彈，恒生指數(shù)全日升133點或0.8%，收報17,773點。恒生科指升0.6%，收報3,836點。大市成交金額僅635多億港元，港股通錄得5.53億港元的凈流入。盤面上，板塊表現(xiàn)不一，公用事業(yè)及金融股相對強勢。龍源電力(916 HK)、大唐新能源(1798 HK)、華潤電力(836 HK)分前升3.5%、2.2%及2.0%。友邦(1299 HK)、太保(2601HK)、中國太平(966 HK)分別升1.6%、3.2%及2.5%。
雖然以巴沖突的緊張局勢升溫，但是暫時未有周邊國家介入戰(zhàn)事，而歷史經(jīng)驗顯示地緣沖突對股市僅帶來短暫的影響，且情緒影響多于實際影響。中央?yún)R金時隔八年再度增持四大內(nèi)銀，包括中移動(941 HK)、中石化(386 HK)等多家央國企同時宣布進行股份回購，政策信號意義強烈，不過政策傳導見效需時。盡管中國的經(jīng)濟復蘇動能似乎在低位企穩(wěn)，但是上周公布的中國CPI及信貸數(shù)據(jù)顯示需求的邊際修復動能仍然疲弱。流動性方面，香港本地大型銀行又再上調(diào)定存利率吸資，而海外美國核心CPI下行速度緩慢，美國汽車工會罷工潮及油價的上升都對通脹下行的路徑帶來不確定性，這將支持高利率將維持更長時間。綜合當前的經(jīng)濟及流動性背景下，港股大盤仍難突破18,500點的合理交易區(qū)間上限。港股破局的方法根本上依靠中國基本面的改善，而中國將于今天公布三季度GDP及9月的社零、固投及工業(yè)生產(chǎn)等重要宏觀數(shù)據(jù)，這將會是市場關(guān)注的重點。
從期貨市場的數(shù)據(jù)看，10月恒指期貨未平倉合約從月初的12.5萬減少至11.8萬張，投機者/機構(gòu)大戶在高位平好倉。期貨市場顯示暫時多空雙方在博弈，等待出手時機。近兩天恒指期貨未平倉合約增加，暫時未能判斷是開好倉還是淡倉。10月恒指期貨主要開倉價(投機者/機構(gòu)大戶成本)在17,400-17,600點左右，預料這個區(qū)域短線會有支持。然而，一旦期指突破這個開倉水平，一般來說都傾向有一千點向上或向下的空間。
策略方面，市場繼續(xù)炒題材及景氣度。關(guān)注華為供應鏈及手機設(shè)備股，手機設(shè)備股去庫存周期已持續(xù)兩年，現(xiàn)在處于庫存周期底部，可以關(guān)注包括中國軟件(354 HK)、舜宇光學(2382 HK)、瑞聲科技(2018 HK)、小米(1810 HK)、高偉電子(1415 HK)。受惠中美元首會面預期及政策大力支持的半導體股中芯國際(981 HK)、華虹半導體(1347 HK)、ASMPT(522HK)可以趁低吸納。生物醫(yī)藥板塊明顯走強，我們看到資金流入相關(guān)板塊，似乎預示新一輪以年級別的上行趨勢。關(guān)注港股相關(guān)減肥藥概念標的信達生物(1801 HK)、聯(lián)邦制藥(3933 HK)及藥明康德(2359 HK)。另外，關(guān)注泰格醫(yī)藥(3347 HK)、藥明生物(2269 HK)等CXO。大金融板塊方面，看好內(nèi)險的進攻屬性，關(guān)注新華保險(1336 HK)。下周三香港特區(qū)政府施政報告將公布，或有針對樓市減辣或激活股市流動性的措施宣布，看多新鴻基地產(chǎn)(16 HK)、債務較重的新世界(17 HK)及恒基地產(chǎn)(12 HK)可能有較大的反彈機會
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