>> 廣發(fā)證券-軟件與服務(wù)行業(yè)【廣發(fā)TMT產(chǎn)業(yè)研究】AI產(chǎn)業(yè)觀察-出門問問：深耕AI多年，以生成式AI與語音交互為核心-231018
| 上傳日期： |
2023/10/19 |
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| 2827KB |
| 格式： |
pdf 共31頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
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作者： |
楊琳琳 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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出門問問深耕AI多年，以生成式AI與語音交互為核心，2022年收入持續(xù)上升，經(jīng)調(diào)整凈利潤轉(zhuǎn)正。出門問問以生成式AI與語音交互為核心，擁有自研大模型序列猴子，提供AIGC解決方案、AI企業(yè)解決方案、AIoT解決方案，為全球40多個國家和地區(qū)提供AI產(chǎn)品及服務(wù)。2022年收入同比+25.7%達(dá)5億元，毛利率提升、費(fèi)用率下降驅(qū)動來自持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)的經(jīng)調(diào)整凈利潤開始轉(zhuǎn)正，達(dá)1.09億元，凈利率為21.8%。分業(yè)務(wù)看，AIGC解決方案、AI企業(yè)解決方案收入快速增長，AIoT業(yè)務(wù)新產(chǎn)品上線延遲導(dǎo)致收入下滑?？蛻艏卸容^高，前五大客戶貢獻(xiàn)收入占比超60%。前五大持股股東分別為Mobvoi Limited、SIG、Google、紅杉中國、香港歌爾泰克。
公司產(chǎn)品矩陣豐富，賦能不同客群。AIGC解決方案面向創(chuàng)作者用戶，產(chǎn)品矩陣多元，需求增長促進(jìn)營收表現(xiàn)，2022年收入同比+484.2%至3990萬元，主要產(chǎn)品包括AI配音助手魔音工坊及海外版DupDub、AI寫作助手魔撰寫作、AI數(shù)字人奇妙元，2020年以來累計服務(wù)用戶數(shù)量超過1,000萬，AIGC累計注冊用戶超過600萬。AI企業(yè)解決方案面向企業(yè)級客戶，由汽車客戶貢獻(xiàn)主要增量，2022年收入同比+399.1%至2.63億元，2020年至2023年5月22日累計服務(wù)超過100家企業(yè)，涵蓋汽車、金融、物聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療及零售等多個行業(yè)。AIoT解決方案面向消費(fèi)級場景，2022年受新產(chǎn)品延期發(fā)布影響收入下滑41.7%，主要產(chǎn)品包括智能手表TicWatch系列及AI智能跑步機(jī)，2020年以來AIoT智能設(shè)備累計銷量超過100萬臺。
AI行業(yè)高速發(fā)展，商業(yè)化持續(xù)推進(jìn)。AI已成全球戰(zhàn)略重點(diǎn)，根據(jù)灼識咨詢測算，2027年全球AI市場規(guī)模將超5,000億美元，2022~2027年CAGR為23.0%。其中中國AI市場發(fā)展速度或?qū)⒏哂谌蚱骄剑?022~2027年CAGR為29.2%，市場占有率持續(xù)提升；計算基礎(chǔ)設(shè)施及AI算法發(fā)展有望驅(qū)動中國AI軟件解決方案市場快速增長；AIGC及AIoT市場有望迎來需求爆發(fā)。
風(fēng)險提示。研發(fā)能力不及預(yù)期風(fēng)險，行業(yè)競爭加劇風(fēng)險，客戶及合作伙伴集中風(fēng)險。
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