久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

手機：Q3手機出貨超預期，市占率創(chuàng)2年新高。10月17日Canalys發(fā)布2023Q3全球智能手機出貨情況，2023Q3出貨量接近3億臺、同比下降1%，降幅收窄。其中，小米手機出貨量市占率達到14%、創(chuàng)2年以來新高，出貨量超過4100萬臺，同比、環(huán)比均實現(xiàn)提升。超出我們此前預期。
　　IoT：電視業(yè)務并入手機部，增強互聯(lián)互通。據華夏時報，10月8日小米宣布電視業(yè)務將并入手機部，此前可穿戴、筆記本電腦部都已并入手機部，未來有望增強產品品質品控、提高互聯(lián)互通協(xié)同性，推動IoT業(yè)務發(fā)展。
　　發(fā)布小米澎湃OS，打造人車家全生態(tài)操作系統(tǒng)。10月17日，小米宣布全新操作系統(tǒng)“小米澎湃OS”（Xiaomi HyperOS）正式版完成封包。小米14系列是第一款搭載新系統(tǒng)的手機，已交付工廠開始生產，未來小米澎湃OS將逐步接替MIUI。小米澎湃OS基于深度進化的Android以及自研的Vela系統(tǒng)融合，徹底重寫底層架構，為未來百億設備、百億連接做好萬物互聯(lián)的公有底座。我們認為，小米澎湃OS是邁向“人車家全生態(tài)”的關鍵跨越，未來人、車、IoT底層架構互聯(lián)打通，或大幅提升交互體驗。
　　華為問界新M7熱銷，手機廠商造車優(yōu)勢展現(xiàn)。10月15日，據AITO汽車官微，上市首月問界新M7累計大定突破60000臺。隨著華為問界新M7熱銷，手機廠商造車在智能座艙和智能駕駛方面的優(yōu)勢逐步展現(xiàn)。華為主導的問界新M7系列搭載HUAWEIADS 2.0和鴻蒙智能座艙3.0，其中智能座艙3.0新增超級桌面功能，支持鴻蒙手機終端應用無縫上車、實現(xiàn)多屏聯(lián)動、多設備聯(lián)動等，擴展了車機端應用生態(tài)。我們預計在智能座艙方面，小米汽車也有望通過“小米澎湃OS”實現(xiàn)人車家全生態(tài)操作系統(tǒng)的打通和交互。
　　據小米總裁盧偉冰，8月小米汽車結束夏測，進展超出預期，維持小米汽車2024年上半年量產目標不變。2023Q1、Q2小米汽車等新業(yè)務費用分別為11、14億元，我們預計后續(xù)投入將逐季增加。
　　維持“買入”評級。由于小米Q3出貨量超預期，我們上調盈利預測。我們預計2023-2025年小米集團收入為2784/3017/3231億元，同比變動1%/+8%/+7%。non-GAAP凈利潤為141/157/191億元，同比增長66%/11%/22%?；谛∶缀诵臉I(yè)務（剔除造車）18x 2024e P/E、結合投資價值，給予小米20港元目標價，維持“買入”評級。
　　風險提示：國內智能手機競爭加劇、AIoT進展不及預期、海外市場政策風險、小米造車不及預期、宏觀環(huán)境變化超預期。