>> 廣發(fā)證券-?？低?002415)業(yè)績增速逐級修復(fù)，多元布局穩(wěn)健發(fā)展-231022
| 上傳日期： |
2023/10/23 |
大小： |
863KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
王亮,耿正,郇正林 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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公司發(fā)布2023年三季報。公司前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入612.75億元，同比增長2.60%，歸母凈利潤88.51億元，同比增長0.12%，扣非歸母凈利潤84.62億元，同比下降0.75%。公司第三季度實現(xiàn)營業(yè)收入237.04億元，同比增長5.52%，歸母凈利潤35.13億元，同比增長14.00%，扣非歸母凈利潤34.26億元，同比增長18.93%。
收入利潤逐季修復(fù)，研發(fā)夯實技術(shù)底座。前三季度公司營收同比增速分別為-1.94%、3.06%、5.52%；歸母凈利潤同比增速分別為-20.69%、1.49%、14.00%，公司各項業(yè)務(wù)持續(xù)復(fù)蘇。公司聚焦主業(yè)，以戰(zhàn)略為導(dǎo)向，從產(chǎn)品研發(fā)和市場機(jī)會兩方面視角，持續(xù)優(yōu)化資源投放。公司著重推進(jìn)感知技術(shù)、圖像技術(shù)、光學(xué)技術(shù)等的發(fā)展，形成覆蓋眾多領(lǐng)域、具有一定先進(jìn)性的技術(shù)集。公司將研發(fā)更多引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展的新技術(shù)和新產(chǎn)品。
多元布局主體業(yè)務(wù)，助力公司穩(wěn)健發(fā)展。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢，公司努力夯實業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，注重營收質(zhì)量，爭取有效益的增長。面對海外市場不同區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展及地緣政治環(huán)境，公司適時調(diào)整資源投放力度，優(yōu)化業(yè)務(wù)布局，保障業(yè)務(wù)穩(wěn)健推進(jìn)。多元布局主體業(yè)務(wù)是公司穩(wěn)定增長的保障，創(chuàng)新業(yè)務(wù)良好發(fā)展，成為助力公司長期可持續(xù)發(fā)展的強(qiáng)勁引擎。我們預(yù)計伴隨宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步復(fù)蘇以及公司業(yè)務(wù)升級加速演繹，四季度及明年公司業(yè)務(wù)有望延續(xù)向上趨勢。
盈利預(yù)測與投資建議：預(yù)計公司2023年EPS為1.50元/股。參考可比公司估值，公司作為行業(yè)龍頭，經(jīng)營穩(wěn)健，核心競爭力突出，給予公司2023年30XPE，合理價值45.10元/股，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示。復(fù)蘇不及預(yù)期，國際貿(mào)易關(guān)系影響，行業(yè)競爭加劇等
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