>> 華金證券-消費者服務(wù)行業(yè)周報：消費持續(xù)修復，9月社零表現(xiàn)超預期-231022
| 上傳日期： |
2023/10/23 |
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| 1069KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
華金證券 |
| 評級： |
領(lǐng)先大市-B |
作者： |
吳東炬 |
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9月社零同比增長5.5%，必選消費品增速環(huán)比改善：2023年1-9月，國內(nèi)實現(xiàn)社會消費品零售總額34.21萬億元/+6.8%，其中，除汽車以外的消費品零售總額同比增長7.0%。2023年9月國內(nèi)實現(xiàn)社零總額3.98萬億元/+5.5%，增速環(huán)比增長0.9pct，表現(xiàn)優(yōu)于市場一致預期。9月社會消費品零售總額延續(xù)恢復向好態(tài)勢，主要系中秋國慶雙節(jié)假期帶動旅游相關(guān)消費加速修復，疊加各地促消費等政策穩(wěn)步發(fā)力，助力社零數(shù)據(jù)回暖向好。分消費類型看，接觸性服務(wù)消費較商品零售修復更為明顯，9月份，餐飲收入、商品零售同比增長分別為13.8%、4.6%。分品類來看，必選消費增速環(huán)比改善，9月限上糧油食品類、日用品、紡織服裝同比增長8.3%、0.7%、9.9%；可選品類復蘇較好，9月限上化妝品、飲料類、金銀珠寶、通訊器材同比增長1.6%、8%、7.7%、0.4%。
海底撈進軍校園，“圈粉”年輕消費群體。海底撈在西安文理學院食堂開設(shè)了全球首家校園店，已于10月9日開始試營業(yè)。該店是海底撈全球首家校園店，主要針對大學生的食堂用餐需求，目前僅面向該校校內(nèi)開放。校園店提供四種套餐，分別是雙料牛肉套餐、優(yōu)品肥牛套餐、撈派巴沙魚套餐和雙椒雞肉套餐。價格方面，海底撈把火鍋套餐控制在50元左右的“快餐價”，包括優(yōu)品肥牛套餐56元，撈派巴沙魚套餐52元，雙椒雞肉套餐48元。此外，海底撈面對大學生開啟校園專享價，素菜基本都在3-5元，套餐價格基本控制在20元以內(nèi)。
Club Med全球首個城市度假村落地南京。2023年10月18日，復星旅文旗下全球“精致一價全包”度假領(lǐng)導品牌Club Med地中海俱樂部宣布全球首家城市度假村地中海白日方舟南京仙林度假村正式開業(yè)。該度假村坐落在江蘇省南京市棲霞區(qū)中部、紫金山東麓的仙林地區(qū)，距離南京市中心與南京南站僅30分鐘車程，距南京地鐵四號線匯通路站僅500米，為全球首家地鐵可達的Club Med度假村?？头糠矫?，南京仙林度假村擁有220間客房。
投資建議：人服板塊：伴隨宏觀經(jīng)濟回暖及用工需求的恢復，人力資源服務(wù)板塊有望持續(xù)受益，建議關(guān)注北京人力、科銳國際、外服控股。出境游板塊：第三次出境跟團游名單再次擴容，出境跟團游相關(guān)旅行社及平臺有望率先受益，同時利好政策疊加供應(yīng)鏈修復，建議關(guān)注眾信旅游、同程旅行、攜程集團、復星旅游文化。黃金珠寶板塊：基于悅己性、禮品性需求的滲透率提升，以及消費人群呈現(xiàn)年輕化趨勢，同時頭部企業(yè)持續(xù)擴店，有望保持較強增長勢能，建議關(guān)注周大生、老鳳祥、菜百股份。免稅板塊：海南旅游旺季來臨，客流進一步提升有望帶動離島免稅市場，建議關(guān)注離島免稅經(jīng)營面積再擴的中國中免。出行鏈板塊：景區(qū)板塊，中秋國慶假期時間較長，疊加杭州亞運會和政策效應(yīng)的影響，長線游恢復較好，建議關(guān)注具備高性價比的長白山、峨眉山A、黃山旅游、中青旅、三特索道；酒店板塊，長線游出行占比持續(xù)提升，有望帶動酒店行業(yè)入住率以及平均房價進一步回升，建議關(guān)注錦江酒店、首旅酒店、君亭酒店。
風險提示：疫情反復風險、居民消費意愿下滑風險、宏觀經(jīng)濟增長不及預期等
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