>> 民生證券-創(chuàng)意信息(300366)2023年三季報點評：緊抓衛(wèi)星、數(shù)據(jù)庫核心資產(chǎn)，龍頭長期成長可期-231025
| 上傳日期： |
2023/10/25 |
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| 745KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
民生證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
呂偉,郭新宇 |
| 下載權限： |
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事件概述：2023年10月25日，公司發(fā)布2023年度三季度報告，2023年前三季度公司營業(yè)收入11.00億元，同比增長3.09%；歸母凈利潤-5351.20萬元，同比增長12.44%。
掌控底層核心代碼，已經(jīng)廣泛應用于多個行業(yè)。萬里數(shù)據(jù)庫的技術底蘊源自對底層核心代碼的掌控，始終堅持以“極致穩(wěn)定、極致性能、極致易用”為目標，通過20余年的研發(fā)迭代，產(chǎn)品在功能、性能、穩(wěn)定、易用等方面均處于行業(yè)領先水平，廣泛應用于金融、運營商、能源、政府、交通等行業(yè)重要業(yè)務系統(tǒng)中的超500個業(yè)務場景，得到了用戶和市場的認可與肯定。2021年4月，公司創(chuàng)立GreatSQL開源社區(qū)，通過對MySQL技術的優(yōu)化，目前已成為國內(nèi)最主要的MySQL技術開源分支之一。
衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展重心為自身核心業(yè)務，與此同時完成多方融資及投資并投入進一步發(fā)展。創(chuàng)智聯(lián)恒以衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)作為核心業(yè)務方向，是專業(yè)從事5G通信和低軌衛(wèi)星通信業(yè)務的設備商。在9月8日完成數(shù)千萬Pre-A輪融資之中，公司引入多方投資，獲成都高新、深圳國資加持，產(chǎn)業(yè)資源賦能，融資所籌資金將用于技術研發(fā)及人才團隊建設，加快公司低軌衛(wèi)星通信業(yè)務快速發(fā)展，助力低軌寬帶衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)建設。
萬里安全數(shù)據(jù)庫GreatDB與華為閃存存儲完成兼容互認證:測試結果顯示，萬里安全數(shù)據(jù)庫軟件GreatDBV1.0與華為參天存儲引擎及OceanStor閃存存儲有著良好的兼容性。經(jīng)過雙方在功能、性能、可靠性等方面的嚴格測試，GreatDB與華為參天存儲引擎及OceanStor閃存存儲兼容性良好，整體運行穩(wěn)定且性能表現(xiàn)優(yōu)異，可為各行業(yè)用戶提供穩(wěn)定可靠的基礎軟硬件技術支撐保障。此次兼容性測試涉及數(shù)據(jù)庫、存儲引擎及閃存存儲等信息系統(tǒng)關鍵軟硬件，充分肯定了萬里數(shù)據(jù)庫在國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫領域的技術實力與性能水平，意味著安全數(shù)據(jù)庫軟件系列產(chǎn)品具備強大的實踐性和應用能力，可確切保障客戶的業(yè)務連續(xù)性，提高客戶核心數(shù)據(jù)資產(chǎn)的高可用性和安全性。
投資建議：公司數(shù)據(jù)庫業(yè)務正處于快速發(fā)展階段，萬里開源數(shù)據(jù)庫是國內(nèi)數(shù)據(jù)庫行業(yè)核心參與者，同時公司積極布局衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務，在國內(nèi)衛(wèi)星通信載荷領域處于領先地位，具有重要發(fā)展?jié)摿?。預計公司2023-2025年歸母凈利潤為1.13/2.10/2.75億元，對應PE分別為79X、43X、33X，維持“推薦”評級。
風險提示：業(yè)績季節(jié)性波動的風險；產(chǎn)品或服務穩(wěn)定性風險；技術迭代更新及時性相關風險。
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