久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：公司發(fā)布2023年三季報(bào)。2023年前三季度公司營收35.75億元，同比+9.52%；歸母凈利潤5.65億元，同比+16.43%。其中2023Q3營收12.15億元，同比-4.43%；歸母凈利潤1.71億元，同比-18.76%；扣非歸母凈利潤1.63億元，同比-21.47%。
　　 2023Q3營收環(huán)比增加，利潤同環(huán)比減少主要系財(cái)務(wù)費(fèi)用增加。公司2023Q3實(shí)現(xiàn)營收12.15億元，同比/環(huán)比分別-4.43%/+2.33%，營收同比小幅降低預(yù)計(jì)系公司采取成本加成定價(jià)的方式，產(chǎn)品價(jià)格跟隨鋁價(jià)同比有所下降，營收環(huán)比小幅增長預(yù)計(jì)系公司擠出件產(chǎn)品逐步量產(chǎn)爬坡。23Q3公司歸母凈利潤為1.71億元，同比/環(huán)比分別-18.76%/-14.95%，公司歸母凈利潤同環(huán)比均有所下滑，主要系23Q3財(cái)務(wù)費(fèi)用大幅增加。23Q3財(cái)務(wù)費(fèi)用為2466.23萬元，同環(huán)比基數(shù)均為負(fù)值，財(cái)務(wù)費(fèi)用增加預(yù)計(jì)由于匯兌收益減少。
　　 2023Q3公司毛利率環(huán)比提升，預(yù)計(jì)系新工廠產(chǎn)能爬坡和鍛造產(chǎn)品提升。2023Q3公司綜合毛利率為25.30%，同比-0.27pct，環(huán)比+1.04pct，毛利率環(huán)比提升預(yù)計(jì)系6-9號工廠產(chǎn)能爬坡，鍛造產(chǎn)品毛利率提升。23Q3公司期間費(fèi)用率合計(jì)9.53%，同比/環(huán)比分別+4.70pct/+6.09pct，期間費(fèi)用率同環(huán)比提升主要來自財(cái)務(wù)費(fèi)用率影響，23Q3公司財(cái)務(wù)費(fèi)用率達(dá)到2.03%，同比/環(huán)比分別+2.77pct/+5.20pct。2023Q3公司歸母凈利率為14.08%，同比-2.48pct，環(huán)比-2.86pct。
　　公司持續(xù)擴(kuò)張產(chǎn)品品類與客戶，三大工藝+產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸支撐競爭力，維持“增持”評級。公司跟隨大客戶放量的同時(shí)，通過壓鑄/擠壓/鍛造三大工藝，持續(xù)開拓產(chǎn)品品類與客戶。另外，公司積極推進(jìn)全球化供應(yīng)鏈及服務(wù)體系的建設(shè)，2023H1新設(shè)立北美技術(shù)研發(fā)中心和墨西哥制造基地，加速海外擴(kuò)張?？紤]到公司儲能項(xiàng)目下游客戶的產(chǎn)量不確定性，我們下調(diào)公司2023-2025年歸母凈利潤為7.93億元/9.81億元/12.74億元（原預(yù)測為9.29億元/13.21億元/16.98億元），維持“增持”評級。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示:汽車銷量不及預(yù)期；公司新項(xiàng)目量產(chǎn)不及預(yù)期；原材料大幅漲價(jià)