>> 東方證券-東方戰(zhàn)略周觀察：一帶一路十年，從“大寫意”到“工筆畫”-231026
| 上傳日期： |
2023/10/26 |
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| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
東方證券 |
| 評級： |
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作者： |
王仲堯,孫金霞,曹靖楠 |
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戰(zhàn)略動向復(fù)盤：10月17日，第三屆“一帶一路”國際高峰論壇在北京召開。本屆高峰論壇總結(jié)了“一帶一路”過去十年的經(jīng)驗，并提出“一帶一路”新階段的方向和愿景。外交部長王毅10月18日總結(jié)了本次高峰論壇的主要成果：（1）最清晰的信號是“團(tuán)結(jié)合作、開放共贏”、（2）共識是開啟高質(zhì)量共建“一帶一路”新階段，新階段的愿景是“攜手實現(xiàn)世界現(xiàn)代化”、（3）具體方向聚焦互聯(lián)互通、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色發(fā)展。
習(xí)總書記在開幕式講話中總結(jié)到，“一帶一路”合作從“大寫意”進(jìn)入“工筆畫”階段。此外，習(xí)總書記講話中提出共建“一帶一路”的“八項行動，我們主要關(guān)注：（1）第一條“構(gòu)建‘一帶一路’互聯(lián)互通網(wǎng)絡(luò)”，重點提及中歐班列和跨里海國際運輸走廊等，強調(diào)了亞歐大陸物流通道；（2）第三條，“開展務(wù)實合作。中方將統(tǒng)籌推進(jìn)標(biāo)志性工程和‘小而美’民生項目?！z路基金新增資金800億元人民幣，以市場化、商業(yè)化方式支持共建‘一帶一路’項目?！痹诮趪鴥?nèi)外推進(jìn)化債的背景下，“一帶一路”新階段的項目偏好的關(guān)鍵詞是“小而美”；民生項目離項目所在地民眾更近，財務(wù)負(fù)擔(dān)可能相對較小，對提高“一帶一路”與中國國際聲譽可能效率更高。
在高峰論壇期間，元首外交也有成果。10月17日，習(xí)總書記與印尼總統(tǒng)佐科會面，兩國元首就加深雙方核心利益相互關(guān)切、產(chǎn)業(yè)鏈融合、東盟印太展望與一帶一路對接，以及數(shù)字經(jīng)濟(jì)、光伏、新能源汽車等新興產(chǎn)業(yè)合作等達(dá)成共識。此外，中俄領(lǐng)導(dǎo)人10月18日會面，推進(jìn)歐亞經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟與“一帶一路”對接，并交換了有關(guān)巴以局勢的意見；中國與埃塞俄比亞關(guān)系升級為“全天候戰(zhàn)略伙伴關(guān)系”（與巴基斯坦、委內(nèi)瑞拉同級）；中國和塞爾維亞簽署了自貿(mào)協(xié)定（首個中國與中東歐國家的自貿(mào)協(xié)定）。
巴以沖突進(jìn)入第15天。戰(zhàn)場上，以色列國防軍持續(xù)對加沙地區(qū)空襲，但尚未發(fā)起地面進(jìn)攻；以軍與黎巴嫩真主黨在黎以邊界交火增多。戰(zhàn)場外，10月21日，阿拉伯國家與中、俄、德法等歐洲主要國家在埃及開羅舉行和平峰會，美國與以色列未派遣高層官員參會。會議總體信號為防止沖突擴(kuò)散，但會議達(dá)成共識有限，集中在對加沙地帶民眾的人道主義援助；阿拉伯國家對潛在的難民潮表示擔(dān)憂。
美國方面，拜登向國會提出總計1050億美元的安全援助法案，其中614億面向烏克蘭、143億美元面向以色列。拜登該提案試圖借對以色列援助的政治共識推進(jìn)其外交議程，在當(dāng)下國會內(nèi)共和黨人主導(dǎo)財政緊縮議程下，在國會內(nèi)完整通過的可能性較低，對烏克蘭的金額可能會面臨較大削減阻力。另一方面，哈馬斯10月20日釋放了2名美國人質(zhì)，向美國釋放緩和信號。
美國眾議院議長之爭延續(xù)。共和黨右翼候選人吉姆·喬丹在北京時間10月20日晚的議長投票中未獲得多數(shù)，隨后被共和黨內(nèi)部取消議長提名。共和黨預(yù)計10月23日至24日推選出新議長候選人；11月中旬美國臨時預(yù)算案即將到期，在現(xiàn)行眾議院規(guī)則下，議長人選對美國2024財年財政預(yù)算有較大影響，議長的不確定性也將傳導(dǎo)至市場對美國財政的預(yù)期，影響美債利率波動。
風(fēng)險提示
美國國會領(lǐng)導(dǎo)層更替與財政預(yù)算博弈引起美債利率波動。
巴以沖突演變影響市場風(fēng)險偏好。
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