久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：公司發(fā)布2023年三季報(bào)。2023年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入40.22億元，同比增長38.09%；歸母凈利潤8.87億元，同比增長47.69%；扣非歸母凈利潤8.79億元，同比增長50.93%。Q3單季度，公司業(yè)績保持高增長態(tài)勢，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入13.31億元，同比增長30.23%；歸母凈利潤3.21億元，同比增加48.49%；扣非歸母凈利潤3.20億元，同比增加53.60%。
　　公司前三季度毛利率與凈利率均有所提升。2023年前三季度，公司毛利率為49.61%，同比增長0.89pct；期間費(fèi)用率為13.74%，同比下降2.40pct，其中銷售費(fèi)用率為4.94%，同比下降1.85pct；管理費(fèi)用率為8.19%，同比上升0.12pct；研發(fā)費(fèi)用率為1.45%，同比下降1.33pct；財(cái)務(wù)費(fèi)用率為-0.84%，同比上升0.67pct；受益于毛利率增長與期間費(fèi)用率優(yōu)化等因素，公司實(shí)現(xiàn)凈利率30.03%，同比增長1.67pct。單Q3來看，公司實(shí)現(xiàn)毛利率51.78%（+3.17pct）、凈利率32.56%（+3.54pct）、銷售費(fèi)用率3.44%（-3.43pct）、管理費(fèi)用率8.56%（+0.65pct）、研發(fā)費(fèi)用率2.44%（+0.20pct）、財(cái)務(wù)費(fèi)用率-0.92%（+0.27pct）。
　　采漿能力國內(nèi)領(lǐng)先，漿站建設(shè)持續(xù)推進(jìn)。截至2023年6月底，公司共有在營漿站76家，籌建中漿站26家；2023H1公司所屬76家在營單采血漿站共采集血漿1125噸，同比增長10.8%，繼續(xù)保持國內(nèi)領(lǐng)先水平。2023年9月，公司洪湖武生單采血漿站與黎平中生單采血漿站先后取得《單采血漿許可證》，公司在營漿站數(shù)量增長至78家，原料血漿供應(yīng)能力進(jìn)一步提升。
　　堅(jiān)持創(chuàng)新研發(fā)，上市品種進(jìn)一步豐富。成都蓉生的10%層析靜丙已于9月獲得藥品補(bǔ)充申請(qǐng)批準(zhǔn)通知書并通過藥品GMP符合性檢查，為國內(nèi)首款上市的第四代靜丙，較5%濃度的第三代靜丙在生產(chǎn)工藝、病毒滅活、配方等方面全方位升級(jí)，具有不良事件發(fā)生少、臨床起效更快等優(yōu)勢。同時(shí)，成都蓉生的重組Ⅷ因子也已于9月獲批上市，在原有血源性八因子產(chǎn)品的基礎(chǔ)上為血友病患者提供了更多的選擇。此外，公司還布局了多品種研發(fā)管線，截至中報(bào)，成都蓉生的纖原和蘭州血制的PCC處于上市注冊申請(qǐng)階段；成都蓉生的皮下注射人免疫球蛋白、注射用重組人凝血因子Ⅶa及上海血制的纖原等正在開展Ⅲ期臨床試驗(yàn)。隨著新品種的陸續(xù)獲批上市，公司綜合實(shí)力將進(jìn)一步提升。
　　投資建議：我們預(yù)計(jì)公司2023年-2025年的收入增速分別為24.2%、17.9%、19.4%，凈利潤增速分別為30.6%、18.1%、20.2%，對(duì)應(yīng)EPS分別為0.70元、0.82元、0.99元，對(duì)應(yīng)PE分別為38.0倍、32.2倍、26.8倍；維持買入-A的投資評(píng)級(jí)，6個(gè)月目標(biāo)價(jià)為31.42元，相當(dāng)于2023年45倍的動(dòng)態(tài)市盈率。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)品市場推廣及銷售不及預(yù)期、漿源拓展不及預(yù)期、新產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期