>> 信達(dá)證券-權(quán)益市場資金流向追蹤(2023W41)：資金面與基本面共振，市場情緒出現(xiàn)緩和-231029
| 上傳日期： |
2023/10/29 |
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| 2023KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
信達(dá)證券 |
| 評級： |
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作者： |
于明明 |
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資金面與基本面共振，市場情緒出現(xiàn)緩和。本周政策端利好信息密集發(fā)布，滬指實現(xiàn)4連漲收復(fù)3000點(diǎn)關(guān)口；寬基ETF凈流入約115.55億元，陸股通結(jié)束連續(xù)8個交易日凈流出。（1）資金面：繼10月中旬公告增持四大行后，匯金公告增持ETF，再度強(qiáng)化底部信號。（2）基本面：增發(fā)萬億國債有助于推動基本面預(yù)期改善。
公募：主動權(quán)益型基金增配消費(fèi)板塊，寬基ETF重回凈流入。截至2023/10/27，主動權(quán)益型基金平均測算倉位86.04%；普通股票型、偏股混合型、配置型基金平均測算倉位88.04%、86.29%、84.66%；最新“固收+”基金測算倉位24.92%，較上周值22.69%提升2.24pct，較年初值21.48%提升3.45pct。行業(yè)配置變動方面：近1周消費(fèi)、金融板塊測算倉位上行，計算機(jī)、電新配置比例下降。食品飲料、醫(yī)藥、房地產(chǎn)、建筑等行業(yè)測算倉位提升幅度較大，計算機(jī)、電力設(shè)備及新能源、農(nóng)林牧漁等行業(yè)測算倉位下行幅度較大。新基金發(fā)行方面：（1）受市場行情等因素影響，主動權(quán)益型基金發(fā)行數(shù)量及規(guī)模不及以往，或仍有待后續(xù)行情支持。2023年以來，主動權(quán)益型基金新發(fā)261只；規(guī)模合計1180.85億元，僅為2022年同期的約57.24%。（2）被動權(quán)益型基金規(guī)模也有縮水，但與2022年同期相差不大。2023年以來，被動權(quán)益型基金新發(fā)182只；規(guī)模合計957.92億元，約為2022年同期的84.55%。ETF流向方面：本周寬基ETF凈流出約115.55億元；分行業(yè)來看TMT、金融、消費(fèi)、周期制造主題產(chǎn)品分別流入11.74億元、14.68億元、16.09億元、-3.82億元。2023年以來（截至2023/10/27），寬基ETF累計凈流入約2258.53億元。
其他重點(diǎn)監(jiān)控機(jī)構(gòu)：（1）私募：截至2023年8月底，私募證券投資基金規(guī)模5.89萬億元，與3個月前水平（5月：5.94萬億元）相比變動不明顯；截至2023年9月底，華潤信托陽光私募股票多頭指數(shù)成份基金平均股票倉位58.72%，較8月底下降0.55pct，為2022年11月以來新低，但較8月底值變化幅度不大。（2）保險：9月估算倉位12.82%，較8月底下降0.12pct。（3）信托：2023Q2估算倉位4.34%，較上季末下降0.11pct。
主力/主動資金流向：本周政策面利好密集出臺，市場情緒邊際好轉(zhuǎn)，2023W41周主買凈額約-329億元。行業(yè)方面：本周汽車、食品飲料獲主力凈流入，主動資金流入醫(yī)藥、食品飲料。
滬深港通：北向資金當(dāng)周共計凈賣出約4.46億元，其中滬股通凈買入約10.83億元，深股通凈賣出約15.29億元。年初以來北向資金累計凈買入約655.57億元。行業(yè)方面：一級行業(yè)層面，北向資金本周流入基礎(chǔ)化工，流出電新、食飲；二級行業(yè)層面，北向資金本周流出酒類、白電。
風(fēng)險因素：結(jié)論基于歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計、建模和測算，受市場不確定性影響可能存在失效風(fēng)險。
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