久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

本周點(diǎn)評(píng)：
　　節(jié)前四個(gè)交易日四大期指對(duì)應(yīng)的指數(shù)除中證1000外均均小幅收跌，受到市場情緒帶動(dòng)，各期貨合約基差發(fā)生較大幅度下行，目前IH與IF期指合約仍保持全部升水，但考慮到當(dāng)前各合約基差已經(jīng)處于歷史較高位置，受到均值回復(fù)力量的影響，后續(xù)基差若繼續(xù)下行，阻力較小。
　　內(nèi)容摘要：
　　IC、IF、IH、IM合約基差下行：2023年9月28日，我們預(yù)測中證500指數(shù)未來一年分紅點(diǎn)位為87.79，滬深300指數(shù)分紅點(diǎn)位為88.78，上證50指數(shù)分紅點(diǎn)位為77.45，中證1000指數(shù)分紅點(diǎn)位為60.26。本周IC、IF、IH、IM合約分紅調(diào)整基差相對(duì)上周整體下行。IC、IH持倉額低于2022年初以來中位數(shù)，IF持倉額高于2022年初以來中位數(shù)，IM持倉額處于上市以來最高水平。IC、IF、IH及IM季月合約分紅處理過的年化基差分別為-0.02%、4.15%、3.19%、-1.84%。
　　期現(xiàn)對(duì)沖策略表現(xiàn)：2023年以來IC合約當(dāng)月連續(xù)對(duì)沖收益0.13%，季月合約對(duì)沖收益-0.82%，最低貼水策略收益0.93%。截至2023年9月28日，IC最低貼水策略選擇IC2310合約進(jìn)行對(duì)沖，IF選擇IF2310合約，IH選擇IH2310合約進(jìn)行對(duì)沖，IM選擇IM2310合約進(jìn)行對(duì)沖。
　　跨期套利策略表現(xiàn)：相對(duì)期現(xiàn)對(duì)沖策略，跨期套利策略表現(xiàn)更優(yōu)且較為穩(wěn)定，2023年以來IC合約跨期套利策略收益率2.20%，IF跨期套利收益率1.17%，IH跨期套利收益率0.11%，IM跨期套利收益率2.90%。
　　基差收斂變動(dòng)分析：節(jié)前四個(gè)交易日四大期指對(duì)應(yīng)的指數(shù)除中證1000外均均小幅收跌，受到市場情緒帶動(dòng)，各期貨合約基差發(fā)生較大幅度下行，目前IH與IF期指合約仍保持全部升水，但考慮到當(dāng)前各合約基差已經(jīng)處于歷史較高位置，受到均值回復(fù)力量的影響，后續(xù)基差若繼續(xù)下行，阻力較小。
　　風(fēng)險(xiǎn)因素：以上結(jié)果通過歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)、建模和測算完成，在市場波動(dòng)不確定性下可能存在失效風(fēng)險(xiǎn)。